新疆天业:发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)摘要

时间:2019年10月08日 22:30:25 中财网
原标题:新疆天业:发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)摘要


证券代码:600075 证券简称:新疆天业 上市地点:上海证券交易所

天业logo
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新疆天业股份有限公司

发行股份、可转换债券及支付现金购买资产

并募集配套资金暨关联交易

报告书(草案)摘要





发行股份、可转换债券及支付
现金购买资产的交易对方

新疆天业(集团)有限公司

石河子市锦富国有资本投资运营有限公司

募集配套资金的发行对象

不超过10名特定投资者







独立财务顾问



二零一九年九月


上市公司声明

本报告书摘要的目的仅为向公众提供有关本次重组的简要情况,并不包括重
组报告书全文的各部分内容。重组报告书全文同时刊载于上海证券交易所网站
(www.sse.com.cn);备查文件置于上市公司住所新疆石河子市经济技术开发区
北三东路36号。


本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书内容的真实、准确、
完整,并对本报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。


本次交易的交易对方已出具承诺函,保证其为公司本次交易事项提供的有关
信息均真实、准确、完整,保证不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对
所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。


本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书中财
务会计资料真实、完整。


本次交易相关事项尚待取得有关审批机关的批准或核准。审批机关对本次交
易所做的任何决定或意见,均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实
质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实之陈述。


本次交易完成后,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责;因本次交
易引致的投资风险,由投资者自行负责。投资者在评价公司本次交易时,除本报
告书内容以及与本报告书同时披露的相关文件外,还应认真考虑本报告书披露的
各种风险因素。


投资者若对本报告书存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业
会计师或者其他专业顾问。





交易对方声明

本次交易的交易对方已承诺,保证其为上市公司本次交易所提供资料和信息
均真实、准确、完整,保证不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对所提
供资料和信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任;保证向上
市公司提交全部所需文件及相关资料,同时承诺所提供纸质版和电子版文件及相
关资料均完整、真实、可靠,有关副本材料或者复印件与原件一致,文件上所有
签字与印章皆真实、有效,复印件与原件相符。



中介机构承诺

本次交易的独立财务顾问、法律顾问、审计机构、评估机构同意新疆天业
份有限公司在《新疆天业股份有限公司发行股份、可转换债券及支付现金购买资
产并募集配套资金暨关联交易报告书》及其摘要中援引各机构出具的结论性意见,
并保证所引用的内容已经各机构审阅,确认《新疆天业股份有限公司发行股份、
可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》及其摘要不
致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。如本次重组申请文件存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,未能勤勉尽责的,将承担连带赔偿责任。





目 录

上市公司声明 ....................................................... 1
交易对方声明 ....................................................... 2
中介机构承诺 ....................................................... 3
目 录 ............................................................. 4
释 义 ............................................................. 5
重大事项提示 ....................................................... 9
一、本次交易方案概述 ........................................... 9
二、标的资产的作价情况 ........................................ 11
三、关于本次交易是否构成重大资产重组、关联交易、重组上市的分析 . 12
四、业绩补偿承诺 .............................................. 12
五、发行股份、可转换债券及支付现金购买资产 .................... 15
六、非公开发行股份、可转换债券募集配套资金 .................... 24
七、本次交易对上市公司的影响 .................................. 29
八、本次交易不会导致本公司股票不具备上市条件 .................. 30
九、本次交易已履行和尚需履行的审批程序 ........................ 30
十、控股股东对本次交易的原则性意见 ............................ 31
十一、控股股东、董事、监事、高级管理人员自本次重组复牌之日起至实施
完毕期间的减持计划 ............................................ 31
十二、本次交易相关各方作出的重要承诺 .......................... 31
十三、本次交易对中小投资者权益保护的安排 ...................... 37
十四、独立财务顾问的保荐机构资格 .............................. 41
重大风险提示 ...................................................... 42
一、本次交易相关的风险 ........................................ 42
二、标的公司经营相关的风险 .................................... 44
三、非公开发行可转换债券相关风险 .............................. 48
四、其他风险 .................................................. 48
本次交易概况 ...................................................... 50
一、本次交易的背景和目的 ...................................... 50
二、本次交易具体方案 .......................................... 53
三、本次交易已履行和尚需履行的审批程序 ........................ 67
四、关于本次交易是否构成重大资产重组、关联交易、重组上市的分析 . 68
五、本次交易对上市公司的影响 .................................. 69

释 义

在本报告书摘要中,除非文义载明,以下词语或简称具有如下特定含义:

一般名词

新疆天业、上市公司、
公司、本公司



新疆天业股份有限公司

天业集团



新疆天业(集团)有限公司

锦富投资



石河子市锦富国有资本投资运营有限公司

交易对方



天业集团和锦富投资

天能化工、标的公司



天能化工有限公司

交易标的、标的资产



天业集团及锦富投资合计持有的天能化工100.00%股权

本次交易、本次重大资
产重组



上市公司拟以发行股份、可转换债券及支付现金相结合的方
式向天业集团及锦富投资购买标的资产,同时以询价方式向
不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股份、可转换债
券募集配套资金

发行股份、可转换债券
及支付现金购买资产



上市公司拟以发行股份、可转换债券及支付现金相结合的方
式向天业集团及锦富投资购买标的资产

重组预案



新疆天业股份有限公司发行股份、可转换债券及支付现金
购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》

本报告书



新疆天业股份有限公司发行股份、可转换债券及支付现金
购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》

本报告书摘要



新疆天业股份有限公司发行股份、可转换债券及支付现金
购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)摘要》

兵团



新疆生产建设兵团

兵团第八师



新疆生产建设兵团第八师,曾用名为新疆生产建设兵团农业
建设第八师

兵团国资委



新疆生产建设兵团国有资产监督管理委员会

兵团发改委



新疆生产建设兵团发展和改革委员会

八师国资委



新疆生产建设兵团第八师国有资产监督管理委员会

天伟化工



天伟化工有限公司

天辰化工



天辰化工有限公司

天智辰业



新疆天智辰业化工有限公司

天域新实



石河子天域新实化工有限公司,曾用名为石河子开发区天业
化工有限责任公司

天能水泥



天能水泥有限公司

天辰水泥



天辰水泥有限责任公司

天伟水泥



天伟水泥有限公司




天域汇通



新疆天域汇通商贸有限公司

西部资源



石河子开发区西部资源物流有限公司

天业节水



新疆天业节水灌溉股份有限公司

天业汇合



新疆天业汇合新材料有限公司

泰安建筑



石河子市泰安建筑工程有限公司

泰康房产



石河子市泰康房地产开发有限公司

天业番茄



石河子天业蕃茄制品有限公司

天达番茄



新疆石河子天达番茄制品有限责任公司

天业绿洲



北京天业绿洲科技发展有限公司

氯碱化工研究中心



新疆兵团现代绿色氯碱化工工程研究中心(有限公司)

鑫源运输



石河子鑫源公路运输有限公司

鑫石运输



精河县鑫石运输有限公司

吐鲁番矿业



吐鲁番市天业矿业开发有限责任公司

托克逊矿业



托克逊县天业矿产开发有限公司

精河矿业



精河县晶羿矿业有限公司

天博辰业



天博辰业矿业有限公司

高能控股



高能控股有限公司

高能科技



高能西部新能源科技有限公司

高能新建



高能新建投资(北京)有限公司

新天佑投资



新疆新天佑股权投资有限公司,曾用名“高能新建投资(北
京)有限公司”

《购买资产框架协议》



新疆天业(集团)有限公司、石河子市锦富国有资本投资
运营有限公司与新疆天业股份有限公司关于发行股份、可转
换债券及支付现金购买资产框架协议》

《购买资产协议》



新疆天业(集团)有限公司石河子市锦富国有资本投资运营
有限公司与新疆天业股份有限公司关于发行股份、可转换债
券及支付现金购买资产协议》

《盈利预测补偿协议》



新疆天业(集团)有限公司石河子市锦富投资运营有限公
司有限公司与新疆天业股份有限公司关于发行股份、可转换
债券及支付现金购买资产之盈利预测补偿协议》

《委托管理协议》



《关于对石河子天域新实化工有限公司委托管理之协议》、
《关于对天伟水泥有限公司委托管理之协议》、《关于对天辰
化工有限公司、天辰水泥有限责任公司委托管理之协议》

申万宏源承销保荐、独
立财务顾问



申万宏源证券承销保荐有限责任公司

天阳律师事务所、法律
顾问



新疆天阳律师事务所

天健会计师事务所



天健会计师事务所(特殊普通合伙)




中瑞世联、中瑞世联评




中瑞世联资产评估(北京)有限公司

独立财务顾问报告



申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于新疆天业股份有
限公司发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配
套资金暨关联交易之独立财务顾问报告》

法律意见书



《新疆天阳律师事务所关于新疆天业股份有限公司发行股
份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联
交易之法律意见书》

《公司法》



《中华人民共和国公司法》

《证券法》



《中华人民共和国证券法》

《重组办法》



《上市公司重大资产重组管理办法》

《发行管理办法》



《上市公司证券发行管理办法》

《实施细则》



《上市公司非公开发行股票实施细则》

《上市规则》



《上海证券交易所股票上市规则》

《适用意见第12号》



《<上市公司重大资产重组管理办法>第十四条、第四十四条
的适用意见——证券期货法律适用意见第12号》

《收购办法》



《上市公司收购管理办法》

《暂行规定》



《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管
的暂行规定》

《准则第26号》



《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——
上市公司重大资产重组申请文件(2018年修订)》

《若干问题规定》



《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》

上交所



上海证券交易所

中国证监会



中国证券监督管理委员会

市场监督管理总局



中华人民共和国国家市场监督管理总局

中国结算上海分公司



中国证券登记结算有限公司上海分公司

评估基准日、审计基准




2019年5月31日

交割日



本次交易经中国证监会核准后,各方共同以书面方式确定资
产交割的当日

过渡期



自评估基准日至资产交割日的期间

报告期



2017年、2018年及2019年1-5月份

元、万元



人民币元、人民币万元

专业名词

PVC、普通PVC



聚氯乙烯树脂(Polyvinyl Chloride),五大通用树脂之一,广
泛用于工业、建筑、农业、日常生活、包装、电力、公用事
业等领域

特种聚氯乙烯、特种
PVC



一般指通过物理的、化学的、物理和化学相结合的、甚至机
械的方法,通过共聚、均聚、共混、填充、增强等方法,改




善或增加PVC的功能,在电、磁、光、热、耐老化、阻燃、
机械性等塑料材料的性能方面,发生人们预期的变化或赋予
材料在特殊环境条件下使用的功能而得到的全新的材料

烧碱



氢氧化钠(分子式为NaOH),一般为片状或颗粒形态,是可
溶性的强碱、基础化学原料,主要用于化工、轻工、纺织、
医药、冶金、石油等行业

电石



碳化钙(分子式为CaC2),外观为灰色、棕黄色、黑色或褐色
块状固体,以其为原料可以合成一系列有机化合物

电极糊



供给电石炉设备使用的导电材料。它能耐高温,同时热膨胀
系数小。具有比较小的电阻系数,可以降低电能的损失。


电石法



以电石为原料,利用电石水解产生的乙炔气与氯化氢气体合
成氯乙烯的方法



注1:本报告书摘要所引用的财务数据和财务指标,如无特殊说明,指合并报表口径的
财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。


注2:本报告书摘要中可能存在个别数据加总后与相关数据汇总数存在尾差情况,系数
据计算时四舍五入造成。





重大事项提示

本部分所述词语或简称与报告书“释义”所述词语或简称具有相同含义。特
别提醒投资者认真阅读报告书全文,并特别注意下列事项:

一、本次交易方案概述

(一)发行股份、可转换债券及支付现金购买资产

1、标的资产

上市公司拟以发行股份、可转换债券及支付现金向天业集团及锦富投资购买
其合计持有的天能化工100%股权。本次交易完成后,天能化工将成为上市公司
全资子公司。


2、交易价格

上市公司聘请了具有证券、期货从业资格的资产评估机构中瑞世联评估对标
的资产价值进行评估,以2019年5月31日为评估基准日,经八师国资委备案的
天能化工100%股权评估值为483,870.95万元。根据评估结果并经交易双方协商,
天能化工100%股权的整体价值及本次交易价格确定为483,870.95万元。


3、支付方式

根据《购买资产协议》,天能化工100%股权的交易价格确定为483,870.95
万元,其中,上市公司以发行股份的方式支付230,000万元,占比47.53%;以发
行可转换债券的方式支付30,000万元,占比6.20%;以现金方式支付223,870.95
万元,占比46.27%。具体支付方式如下:

单位:万元、%

交易对方

持有标的公
司股权比例

交易对价

股份支付

可转债支付

现金支付

金额

比例

金额

比例

金额

比例

天业集团

82.50

399,193.53

189,750.00

82.50

24,750.00

82.50

184,693.53

82.50

锦富投资

17.50

84,677.42

40,250.00

17.50

5,250.00

17.50

39,177.42

17.50

合 计

100.00

483,870.95

230,000.00

100.00

30,000.00

100.00

223,870.95

100.00



(二)募集配套资金

上市公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份及可转换债券的方式


募集配套资金,募集配套资金总额不超过220,000万元,不超过本次拟以发行股
份和可转换债券购买资产交易对价的100%。本次募集配套资金拟在扣除本次交
易中介机构费用后,全部用于支付本次交易的现金对价。


本次发行股份、可转换债券及支付现金购买资产不以本次募集配套资金的成
功实施为前提。如果募集配套资金出现未能实施或未能足额募集的情形,上市公
司将通过自筹或其他形式予以解决,不影响本次发行股份、可转换债券及支付现
金购买资产行为的实施。


若本次交易中募集配套资金的方案与监管机构的最新监管意见不相符,公司
将根据相关监管机构的监管意见进行相应调整。


(三)本次发行股份、可转换债券的价格

1、购买资产发行股份、可转换债券的价格

(1)购买资产发行股份的价格

本次发行股份购买资产的定价基准日为新疆天业2019年第四次临时董事会
会议决议公告日。根据《重组办法》等有关规定,上市公司发行股份的价格不得
低于市场参考价的90%。市场参考价为审议本次发行股份购买资产的董事会决议
公告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票均价之一。董
事会决议公告日前若干个交易日公司股票交易均价=决议公告日前若干个交易
日公司股票交易总额/决议公告日前若干个交易日公司股票交易总量。


上市公司定价基准日前20个交易日、60个交易日、120个交易日股票交易
均价及交易均价90%的具体情况如下表所示:

单位:元/股

股票交易均价计算区间

交易均价

交易均价的90%

前20个交易日

5.31

4.78

前60个交易日

6.59

5.94

前120个交易日

6.26

5.64



经交易各方协商一致,本次发行价格为5.94元/股,不低于定价基准日前60
个交易日上市公司股票均价的90%,符合《重组办法》的相关规定。最终发行价
格尚需经公司股东大会批准。


定价基准日至发行日期间,若公司发生派息、送股、资本公积金转增股本或
配股等除权、除息事项,本次发行股份购买资产的发行股份价格将根据中国证监


会及上交所的相关规定进行相应调整。


(2)购买资产发行可转换债券的价格

经各方友好协商,本次交易发行的可转换债券每张面值为人民币100元,按
面值发行,初始转股价格的定价基准日为新疆天业2019年第四次临时董事会会
议决议公告日,初始转股价格参照本次发行股份购买资产部分的股份定价标准,
即5.94元/股。


在本次发行的可转换债券的初始转股价格定价基准日至到期日期间,若公司
发生派息、送股、资本公积金转增股本或配股等除权、除息事项,本次发行可转
换债券购买资产的转股价格将根据中国证监会及上交所的相关规定进行相应调
整。


2、配套融资发行股份、可转换债券的价格

本次募集配套资金的定价基准日为发行期首日。本次非公开发行股份募集配
套资金的发行价格不低于募集配套资金之非公开发行股票发行期首日前20个交
易日上市公司股票交易均价的90%。


本次非公开发行可转换债券的面值为100元,初始转股价格参照本次募集配
套资金发行股份部分的定价标准,即不低于发行期首日前20交易日公司股票均
价的90%。


最终发行价格及初始转股价格将在本次交易经中国证监会等有关部门核准
及审查通过后,由上市公司董事会根据股东大会授权,按照相关法律、行政法规
及规范性文件的规定,并根据询价情况,与本次发行的独立财务顾问(主承销商)
协商确定。后续如相关监管机构对非公开发行可转换债券定价方式出台相关政策
指引的从其规定。


二、标的资产的作价情况

本次交易中,中瑞世联评估采用收益法和资产基础法对天能化工全部股东权
益进行了评估,并选取收益法评估结果作为标的公司的最终评估结论。根据中瑞
世联评估出具的《资产评估报告》,以2019年5月31日作为评估基准日,天能
化工全部股东权益价值为483,870.95万元,比2019年5月31日经审计后账面净
资产增值144,503.09万元,增值率42.58%。参考上述评估值,经交易双方友好
协商,天能化工100%股权的交易作价为483,870.95万元。



三、关于本次交易是否构成重大资产重组、关联交易、重组
上市的分析

(一)本次交易构成重大资产重组

本次交易的标的资产为天能化工100%股权。根据新疆天业2018年度经审计
的财务数据、天能化工2018年度及2019年1-5月经审计的财务数据,本次交易
相关财务指标计算如下:

单位:万元

项目

2019年5月31日

资产总额与交易作价孰高

2019年5月31日

资产净额与交易作价孰高

2018年

营业收入

天能化工

560,753.08

483,870.95

410,967.81

项目

2018年12月31日

资产总额

2018年12月31日

资产净额

2018年

营业收入

新疆天业

865,730.14

479,645.57

482,776.01

占比情况

64.77%

100.88%

85.13%



根据《重组办法》第十二条的规定,本次交易构成重大资产重组。同时,本
次交易涉及发行股份购买资产,根据《重组办法》规定,本次交易需经中国证监
会并购重组委员会审核并经中国证监会核准后方可实施。


(二)本次交易构成关联交易

本次交易的交易对方为天业集团及锦富投资,天业集团为本公司控股股东,
锦富投资为本公司实际控制人八师国资委下属全资公司,因此本次交易构成关联
交易。


(三)本次交易不构成重组上市

截至本报告书出具日,天业集团持有新疆天业408,907,130股,持股比例
42.05%,为新疆天业的控股股东;八师国资委为新疆天业的实际控制人。


本次交易完成后,公司控股股东仍为天业集团,实际控制人仍为八师国资委,
本次交易不会导致上市公司控股股东、实际控制人发生变化。


因此,本次交易不构成《重组办法》第十三条规定的重组上市。


四、业绩补偿承诺


根据交易各方签订的《盈利预测补偿协议》,对标的公司业绩承诺情况进行
了约定,主要内容如下:

(一)业绩承诺情况

1、业绩承诺期间

业绩承诺期间为本次重组实施完毕(即标的资产交割完毕)的当年及其后两
个会计年度,即:若本次重组于2019年实施完毕,则业绩承诺期间为2019年度、
2020年度及2021年度。如本次重组实施完毕的时间延后,业绩承诺期间则相应
顺延。


2、承诺净利润

根据中瑞世联评估出具的《评估报告》,天能化工2019年度、2020年度、
2021年度及2022年度净利润预测值分别为50,654.95万元、52,409.24万元、
54,175.65万元及52,458.65万元。


据此,若本次重组的标的资产于2019年交割完毕,天业集团、锦富投资承
诺标的公司在2019年度、2020年度及2021年度三年累计实现的扣除非经常性
损益后归属于母公司股东的净利润不低于157,239.83万元。


若本次重组的标的资产于2020年交割完毕,则天业集团、锦富投资的业绩
补偿期为2020年度、2021年度和2022年度,天业集团、锦富投资承诺标的公
司在2020年度、2021年度和2022年度三年累计实现的扣除非经常性损益后归
属于母公司股东的净利润不低于159,043.54万元。


(二)低于业绩承诺的补偿安排

1、净利润低于业绩承诺的补偿安排

在业绩补偿期届满时,上市公司应对标的公司业绩补偿期内累计实现的扣非
净利润数与累计承诺扣非净利润数的差异情况进行审核,并由具有证券、期货相
关业务资格的会计师事务所对差异情况出具专项核查意见。


专项核查意见出具后,如发生累计实现扣非净利润数低于累计承诺扣非净利
润数而需要交易对方进行补偿的情形,上市公司应在业绩补偿期届满后计算并确
定交易对方应补偿股份数量、应补偿可转换债券数量和应补偿现金金额。


(1)业绩补偿期内,补偿义务人即交易对方应补偿股份数量、应补偿可转换
债券数量和应补偿现金金额数的计算公式如下:


交易对方中的各方应补偿金额=【标的资产对价总额×(累计承诺扣非净利
润数-累计实现扣非净利润数)÷累计承诺扣非净利润数】×交易对方中的各方
分别在标的资产中的持股比例

(2)补偿义务发生时,交易对方应优先以本次交易中取得的上市公司股份进
行补偿,应补偿股份的总数不超过其在本次交易中取得的股份总数。


交易对方中的各方应补偿股份数量=交易对方中的各方应补偿金额÷本次发
行股份购买资产的股票发行价格

交易对方中的各方应补偿股份金额=交易对方中的各方应补偿的股份数量×
本次发行股份购买资产的股票发行价格

(3)如交易对方在本次交易中取得的股份数不足补偿时,差额部分由交易对
方优先以可转换公司债券补偿,计算公式为:

交易对方中的各方应补偿的可转换公司债券数量=(交易对方中的各方应补
偿金额-交易对方中的各方应补偿股份金额)÷100

交易对方中的各方应补偿可转换公司债券金额=交易对方中的各方应补偿的
可转换公司债券数量×100

(4)如交易对方持有的上市公司可转换公司债券数量仍不足以补偿的,差额
部分由交易对方以现金补偿,计算公式为:

交易对方中的各方应补偿现金金额=交易对方中的各方应补偿金额-交易对
方中的各方应补偿股份金额-交易对方中的各方应补偿可转换公司债券金额

2、减值测试及补偿安排

业绩补偿期满时,上市公司应当聘请具有证券、期货业务资格的会计师事务
所对标的资产进行减值测试,并在利润补偿专项核查意见出具时出具专项审核意
见。经减值测试如:标的资产期末减值额>交易对方业绩承诺应补偿金额,则交
易对方应当按照如下方式另行进行补偿。


交易对方另需补偿金额=标的资产期末减值额-交易对方业绩承诺应补偿金


各补偿义务人按照其各自在标的资产中的占比确定应承担的补偿义务,即天
业集团占82.50%、锦富投资占17.50%。


整体减值测试下,交易对方另需补偿股份数量如下:


交易对方另需补偿的股份数量=交易对方另需补偿金额÷本次发行股份购买
资产的股票发行价格

如交易对方持有的股份不足以补偿的,差额部分由交易对方优先以可转债
偿,计算公式为:

交易对方另需补偿的可转换债券数量=(交易对方另需补偿的金额-交易对
方另需补偿的股份数量×每股发行价格)÷100

如交易对方持有的上市公司可转债数量仍不足以补偿的,差额部分由交易对
方以现金补偿,计算公式为:

交易对方另需补偿的现金=交易对方另需补偿的金额-交易对方另需补偿的
股份数量×每股发行价格-交易对方另需补偿的可转换债券数量×100

减值补偿金额的上限为:本次交易的总对价-标的公司截至业绩补偿期满减
值测试净资产值-标的公司对上市公司的累计现金分红金额-在承诺期内因实
际利润未达承诺利润已支付的补偿金额。


上述减值测试的结果应经新疆天业股东大会批准。


3、补偿上限

各方同意,交易对方向上市公司进行的累积补偿金额(包括业绩承诺补偿及
减值测试补偿)以其获得的交易对价为限。


五、发行股份、可转换债券及支付现金购买资产

(一)发行普通股购买资产的情况

1、发行股份的种类和面值

本次交易中,上市公司以非公开发行股票的方式购买标的资产,所涉及的发
行普通股的种类为人民币普通股A股,每股面值为1.00元,上市地点为上交所。


2、发行对象和认购方式

本次购买资产发行股份的对象为天业集团及锦富投资,发行对象以其持有的
标的公司股权认购本次发行的股票。


3、发行价格及定价依据

(1)定价基准日

本次购买资产发行普通股的定价基准日为上市公司2019年第四次临时董事


会会议决议公告日。


(2)发行价格

根据《重组办法》等有关规定,上市公司发行股份的价格不得低于市场参考
价的90%。市场参考价为审议本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20
个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票均价之一。董事会决议公
告日前若干个交易日公司股票交易均价=决议公告日前若干个交易日公司股票
交易总额/决议公告日前若干个交易日公司股票交易总量。


上市公司定价基准日前20个交易日、60个交易日、120个交易日股票交易
均价及交易均价90%的具体情况如下表所示:

单位:元/股

股票交易均价计算区间

交易均价

交易均价的90%

前20个交易日

5.31

4.78

前60个交易日

6.59

5.94

前120个交易日

6.26

5.64



经交易各方协商一致,本次发行价格为5.94元/股,不低于定价基准日前60
个交易日上市公司股票均价的90%,符合《重组办法》的相关规定。最终发行价
格尚需经公司股东大会批准。


定价基准日至发行日期间,若公司发生派息、送股、资本公积金转增股本或
配股等除权、除息事项,本次发行股份购买资产的发行股份价格将根据中国证监
会及上交所的相关规定进行相应调整。


发行价格将按下述公式进行调整,计算结果向上进位并精确到分。


派发股票红利或资本公积转增股本:P1=P0/(1+n);

配股:P1=(P0+A×k)/(1+k);

上述两项同时进行:P1=(P0+A×k)/(1+n+k);

派送现金股利:P1=P0-D;

上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k);

其中:P0为调整前有效的发行价格,n为该次送股率或转增股本率,k为配
股率,A为配股价,D为该次每股派送现金股利,P1为调整后有效的发行价格。


4、发行数量

根据交易各方签署的《购买资产协议》,本次交易标的资产的交易价格为


483,870.95万元,其中以发行普通股方式向交易对方合计支付230,000万元。按
照发行价格为5.94元/股计算,本次发行股份购买资产的股份发行数量为
387,205,386股。在不考虑可转换公司债券转股及配套募集资金的情况下,本次
发行股份购买资产对应发行股份的数量占发行后总股本比例为28.48%。


本次向交易对方发行股份的具体情况如下:

单位:万元、股、%

交易对方

持有标的公司
的股权比例

交易对价

股份对价

发行股份数

天业集团

82.50

399,193.53

189,750.00

319,444,444

锦富投资

17.50

84,677.42

40,250.00

67,760,942

合 计

100.00

483,870.95

230,000.00

387,205,386



上述计算的发行数量精确至个位,不足一股的部分交易对方同意豁免公司支
付。


在定价基准日后至本次股份发行日期间,如公司进行任何派送现金股利、派
送股票股利、公积金转增股本、配股等致使本公司股票需要进行除权、除息的情
况,则本次发行价格将根据上交所的相关规则对发行价格相应进行调整,发行数
量也将根据发行价格的调整情况进行相应调整。


发行普通股数量最终以上市公司股东大会审议通过且经中国证监会核准的
数量为准。


5、上市地点

本次发行的股票拟在上海证券交易所上市。


6、锁定期安排

根据《重组办法》要求,交易对方通过本次交易取得的上市公司股份及可转
换债券锁定期安排如下:

(1)在本次交易中取得的新疆天业的股份,自新增股份上市之日起36个月
内不转让;在本次交易中取得的新疆天业的可转换公司债券及可转换债券转股形
成的股份,自可转换债券发行结束之日起36个月内不转让。本次交易完成后,
由于上市公司送红股、转增股本等原因而增持的上市公司股份,亦遵守上述承诺;

(2)本次交易完成后6个月内如新疆天业股票连续20个交易日的收盘价低
于发行价,或者交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的,其持有公司股票及


可转换债券的锁定期自动延长至少6个月。


(3)如本次交易因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在案件调查结
论明确以前,不转让其在上市公司拥有权益的股份。


(4)保证对价股份优先用于履行业绩补偿承诺,不通过质押股份等方式逃
废补偿义务;未来质押对价股份时,将书面告知质权人根据业绩补偿协议上述股
份具有潜在业绩承诺补偿义务情况,并在质押协议中就相关股份用于支付业绩补
偿事项等与质权人作出明确约定。


(5)上述限售期届满后,将按照中国证券监督管理委员会及上海证券交易
所的有关规定执行。若交易对方上述股份锁定的承诺与证券监管机构的最新监管
意见不相符,交易对方同意根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。


7、过渡期安排

标的公司在过渡期内产生的收益或因其他原因增加的净资产,由新疆天业
有;如标的公司产生亏损或因其他原因减少的净资产,由天业集团及锦富投资承
担。


新疆天业将聘请具有从事证券期货相关业务资格的会计师事务所对标的公
司过渡期损益进行专项审计,即交割审计,并以该专项审计结果作为确认标的公
司过渡期的损益情况的依据。如审计结果认定标的公司发生亏损或因其他原因减
少净资产的,由天业集团及锦富投资按其在标的公司的持股比例相应在专项审计
报告出具之日起10个工作日内以现金方式向新疆天业补偿。


8、发行前上市公司滚存未分配利润的处置安排

发行股份完成后,上市公司发行前滚存的未分配利润将由公司新老股东共享。


(二)发行可转换债券购买资产的情况

1、发行可转换债券的主体、种类

本次定向发行可转换债券的主体为新疆天业新疆天业以非公开发行可转换
债券的方式购买部分标的资产,所涉及的发行可转换债券的种类为可转换为新疆
天业A股股票的可转换债券。


2、发行对象

发行可转换债券购买资产的发行对象为本次交易标的公司的股东,发行对象


以其持有的标的公司股权认购本次发行的可转换债券。


3、票面金额和发行价格

本次发行的可转换债券每张面值为人民币100元,按面值发行。


4、发行数量

根据交易各方签署的《购买资产协议》,本次交易标的资产的交易价格为
483,870.95万元,其中以发行可转换债券方式向交易对方合计支付30,000万元。

本次发行可转换债券购买资产的发行数量为300万张。具体情况如下:

单位:万元、张、%

交易对方

持有标的公司的
股权比例

交易对价

可转债对价

发行可转债


天业集团

82.50

399,193.53

24,750.00

2,475,000

锦富投资

17.50

84,677.42

5,250.00

525,000

合 计

100.00

483,870.95

30,000.00

3,000,000



发行可转换债券的数量最终以上市公司股东大会审议通过且经中国证监会
核准的数量为准。


5、债券期限

本次定向可转换债券的期限为自发行之日起6年。


6、债券利率

本次发行的可转换公司债券票面利率:第一年为0.30%、第二年为0.50%、
第三年为1.00%、第四年为1.50%、第五年为1.80%、第六年为2.00%。


7、还本付息的期限和方式

本次发行的可转换债券采用每年付息一次的付息方式,到期归还所有未转股
的可转换债券本金和最后一年利息。


(1)年利息计算

年利息指可转换债券持有人按持有的可转换债券票面总金额自可转换债券
发行首日起每满一年可享受的当期利息。


年利息的计算公式为:

I=B1×i

I:指年利息额;

B1:指本次发行的可转换债券持有人在计息年度(以下简称“当年”或“每


年”)付息债权登记日持有的可转换债券票面总金额;

i:指可转换债券的当年票面利率。


(2)付息方式

①本次发行的可转换债券采用每年付息一次的付息方式,计息起始日为可转
换债券发行首日。


②付息日:每年的付息日为本次发行的可转换债券发行首日起每满一年的当
日。如该日为法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日,顺延期间不另付息。

每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。


③付息债权登记日:每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日,公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前(包
括付息债权登记日)申请转换成公司股票的可转换债券,公司不再向其持有人支
付本计息年度及以后计息年度的利息。


(3)可转换债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转换债券持有人承担。


8、转股期限

本次发行的可转换债券的转股期自发行结束之日起满12个月后第一个交易
日起至可转换债券到期日止。


9、转股价格的确定及其调整

(1)初始转股价格定价基准日

本次购买资产发行可转换债券的初始转股价格的定价基准日为新疆天业
2019年第四次临时董事会会议决议公告日。


(2)初始转股价格的确定依据

本次发行的可转换债券初始转股价格由交易各方协商确定,参照本次发行股
份购买资产部分的股份定价标准,即5.94元/股。


(3)除权除息调整机制

在本次发行的可转换债券的初始转股价格定价基准日至到期日期间,若公司
发生派息、送股、资本公积金转增股本或配股等除权、除息事项,则上述转股价
格将根据中国证监会及上交所的相关规则进行相应调整。


10、转股价格的修正条款

(1)转股价格向上修正条款


在本次发行的可转换公司债券转股期内,如公司股票在任意连续30个交易
日中至少有20个交易日的收盘价高于当期转股价格的200%时,公司董事会有权
提出转股价格向上修正方案并提交公司股东大会审议表决,该方案须经出席会议
的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施,股东大会进行表决时,持有本
次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格为当期转股价格的
130%,但修正后的转股价格最高不超过初始转股价格的130%。同时,修正后的
转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。


(2)转股价格向下修正条款

在本次发行的可转换公司债券存续期间,如公司股票在任意连续30个交易
日中至少有20个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时,公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决,该方案须经出席会议
的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施,股东大会进行表决时,持有本
次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于上市公司
最近一期经审计的每股净资产值和股票面值,不低于前述董事会决议公告日前二
十个交易日股票均价的90%。


11、转股数量

本次发行的可转换债券持有人在转股期内申请转股时,转股数量Q的计算
方式为Q=V/P,并以去尾法取一股的整数倍,其中:

V:指可转换债券持有人申请转股的可转换债券票面总金额;

P:指申请转股当日有效的转股价格。


可转换债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的
可转换债券部分,公司将按照有关规定,在转股日后的五个交易日内以现金兑付
该部分可转换债券的剩余部分金额及该部分对应的当期应计利息。


12、赎回条款

(1)到期赎回

在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内,公司将向投资者赎回全
部未转股的可转换公司债券。具体赎回价格与本次募集配套资金所发行的可转换
债券的赎回价格一致,如未能于募集配套资金过程中发行可转换债券,交易各方
应通过签订补充协议的方式予以明确。



(2)有条件赎回

在本次发行的可转换公司债券转股期内,当本次发行的可转换公司债券未转
股余额不足3,000万元时。公司有权提出按照债券面值加当期应计利息的价格赎
回全部或部分未转股的可转换公司债券。


当期应计利息的计算公式为:IA=B2×i×t/365

IA:指当期应计利息;

B2:指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债
票面总金额;

i:指可转换公司债券当年票面利率;

t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数(算头不算尾)。


13、有条件强制转股条款

当可转换公司债券持有人所持可转换公司债券满足解锁条件后,在本次发行
的可转换公司债券存续期间,如新疆天业股票连续30个交易日的收盘价格不低
于当期转股价格的130%时,上市公司董事会有权提出强制转股方案,并提交股
东大会表决,该方案须经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过方
可实施,股东大会进行表决时,持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。

通过上述程序后,上市公司有权行使强制转股权,将满足解锁条件的可转换公司
债券按照当时有效的转股价格强制转换为新疆天业普通股股票。


14、回售条款

在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度,当可转换公司债券持有人
所持可转换公司债券满足解锁条件后,如公司股票连续30个交易日的收盘价格
均低于当期转股价格的70%,则可转换公司债券持有人有权行使提前回售权,将
满足解锁条件的可转换公司债券的全部或部分以面值加当期应计利息的金额回
售给上市公司。若在上述交易日内发生过转股价格因派息、送股、资本公积金转
增股本或配股等除权、除息事项而调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的
转股价格和收盘价格计算,在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计
算。如果出现转股价格向下修正的情况,则上述“连续30个交易日”须从转股
价格调整之后的第一个交易日起重新计算。



可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使
回售权一次,若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告
的回售申报期内申报并实施回售的,该计息年度不能再行使回售权。


15、锁定期安排

根据《重组办法》要求,交易对方通过本次交易取得的上市公司股份及可转
换债券锁定期安排如下:

(1)在本次交易中取得的新疆天业的股份,自新增股份上市之日起36个月
内不转让;在本次交易中取得的新疆天业的可转换公司债券及可转换债券转股形
成的股份,自可转换债券发行结束之日起36个月内不转让。本次交易完成后,
由于上市公司送红股、转增股本等原因而增持的上市公司股份,亦遵守上述承诺;

(2)本次交易完成后6个月内如新疆天业股票连续20个交易日的收盘价低
于发行价,或者交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的,其持有公司股票及
可转换债券的锁定期自动延长至少6个月。


(3)如本次交易因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在案件调查结
论明确以前,不转让其在上市公司拥有权益的股份。


(4)保证对价股份优先用于履行业绩补偿承诺,不通过质押股份等方式逃
废补偿义务;未来质押对价股份时,将书面告知质权人根据业绩补偿协议上述股
份具有潜在业绩承诺补偿义务情况,并在质押协议中就相关股份用于支付业绩补
偿事项等与质权人作出明确约定。


(5)上述限售期届满后,将按照中国证券监督管理委员会及上海证券交易
所的有关规定执行。若交易对方上述股份锁定的承诺与证券监管机构的最新监管
意见不相符,交易对方同意根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。


16、转股股份的来源

本次发行的可转换债券转股的股份来源为公司新发行的股份及/或公司因回
购股份形成的库存股。


17、转股年度股利归属

因本次发行的可转换债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益,
在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东(含因可转换债券转股


形成的股东)均参与当期股利分配,享有同等权益。


18、其他事项

本次发行可转换债券不设担保,不安排评级。


六、非公开发行股份、可转换债券募集配套资金

上市公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份及可转换债券的方式
募集配套资金,募集配套资金总额不超过220,000万元,不超过本次拟以发行股
份和可转换债券购买资产交易对价的100%。本次募集配套资金拟在扣除本次交
易中介机构费用后,全部用于支付本次交易的现金对价。


本次发行股份、可转换债券及支付现金购买资产不以本次募集配套资金的成
功实施为前提。如果募集配套资金出现未能实施或未能足额募集的情形,上市公
司将通过自筹或其他形式予以解决,不影响本次发行股份、可转换债券及支付现
金购买资产行为的实施。


若本次交易中募集配套资金的方案与监管机构的最新监管意见不相符,公司
将根据相关监管机构的监管意见进行相应调整。


(一)募集配套资金的普通股发行情况

1、发行种类及面值

本次募集配套资金所发行的股票为境内上市人民币普通股(A股),每股面
值为人民币1.00元。


2、发行股份的价格及定价原则

本次募集配套资金的定价基准日为发行期首日。本次非公开发行股份募集配
套资金的发行价格不低于募集配套资金之非公开发行股票发行期首日前20个交
易日上市公司股票交易均价的90%。


最终发行价格及初始转股价格将在本次交易经中国证监会等有关部门核准
及审查通过后,由上市公司董事会根据股东大会授权,按照相关法律、行政法规
及规范性文件的规定,并根据询价情况,与本次发行的独立财务顾问(主承销商)
协商确定。


3、发行数量

本次募集配套资金发行股票数量为:本次募集配套资金发行股份募集配套资


金金额÷本次募集配套资金股票发行价格。最终发行数量将按照中国证监会的相
关规定确定。


4、上市地点

本次募集配套资金所发行的股票将在上海证券交易所上市。


5、发行对象

本次募集配套资金的发行对象为符合法律法规规定的证券投资基金管理公
司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外机构投资
者等符合相关规定条件的法人、自然人或其他证券监管部门认可的合格投资者,
具体发行对象将在本次交易获得中国证监会核准批文后,根据发行对象申购报价
情况确定。


6、股份锁定期安排

本次募集配套资金采用询价方式发行,发行对象认购的股份自发行结束并上
市之日起12个月内不得转让,之后按照中国证监会和上交所的相关规定执行。


(二)募集配套资金的可转换债券发行情况

1、发行可转换债券的主体、种类

本次定向发行可转换债券的主体为新疆天业。本次募集配套资金发行的可转
换债券的种类为可转换为新疆天业A股股票的可转换债券。


2、发行对象

本次募集配套资金的发行对象为符合法律法规规定的证券投资基金管理公
司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外机构投资
者等符合相关规定条件的法人、自然人或其他证券监管部门认可的合格投资者,
具体发行对象将在本次交易获得中国证监会核准批文后,根据发行对象申购报价
情况确定。


3、票面金额、发行价格

本次募集配套资金发行的可转换债券每张面值为人民币100元,按面值发行。


4、发行数量

本次募集配套资金发行可转换债券数量按照以下方式确定:本次募集配套资
金发行可转换债券募集配套资金金额÷100元。最终发行数量将按照中国证监会
的相关规定确定。



5、债券期限

本次定向可转换债券的期限为自发行之日起6年。


6、转股期限

本次发行的可转换债券的转股期自发行结束之日起满12个月后第一个交易
日起至可转换债券到期日止。


7、转股价格的确定及其调整

本次募集配套资金发行的可转换债券初始转股价格参照本次募集配套资金
发行股份部分的定价标准,即不低于发行期首日前20个交易日上市公司股票交
易均价的90%。具体转股价格将在本次发行获得中国证监会核准后,由上市公司
董事会根据股东大会授权,按照相关法律、行政法规及规范性文件的规定,并根
据询价情况,与本次发行的独立财务顾问(主承销商)协商确定。


在本次发行之后,公司如有派息、送股、资本公积金转增股本或配股等除权、
除息事项,则上述转股价格将根据中国证监会及上交所的相关规则进行相应调整。


8、转股价格的修正条款

(1)转股价格向上修正条款

在本次发行的可转换公司债券转股期内,如公司股票在任意连续30个交易
日中至少有20个交易日的收盘价高于当期转股价格的200%时,公司董事会有权
提出转股价格向上修正方案并提交公司股东大会审议表决,该方案须经出席会议
的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施,股东大会进行表决时,持有本
次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格为当期转股价格的
130%,但修正后的转股价格最高不超过初始转股价格的130%。同时,修正后的
转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。


(2)转股价格向下修正条款

在本次发行的可转换公司债券存续期间,如公司股票在任意连续30个交易
日中至少有20个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时,公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决,该方案须经出席会议
的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施,股东大会进行表决时,持有本
次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于上市公司
最近一期经审计的每股净资产值和股票面值,不低于前述董事会决议公告日前二


十个交易日股票均价的90%。


9、转股数量

本次发行的可转换债券持有人在转股期内申请转股时,转股数量Q的计算
方式为Q=V/P,并以去尾法取一股的整数倍,其中:

V:指可转换债券持有人申请转股的可转换债券票面总金额;

P:指申请转股当日有效的转股价格。


可转换债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的
可转换债券部分,公司将按照有关规定,在转股日后的五个交易日内以现金兑付
该部分可转换债券的剩余部分金额及该部分对应的当期应计利息。


10、赎回条款

(1)到期赎回

在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内,公司将向投资者赎回全
部未转股的可转换公司债券,到期赎回价格提请股东大会授权董事会在发行前根
据国家政策、市场状况和公司具体情况与独立财务顾问(主承销商)协商确定。


(2)有条件赎回

在本次发行的可转换公司债券转股期内,当本次发行的可转换公司债券未转
股余额不足3,000万元时。公司有权提出按照债券面值加当期应计利息的价格赎
回全部或部分未转股的可转换公司债券。


当期应计利息的计算公式为:IA=B2×i×t/365

IA:指当期应计利息;

B2:指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债
票面总金额;

i:指可转换公司债券当年票面利率;

t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数(算头不算尾)。


11、有条件强制转股条款

当可转换公司债券持有人所持可转换公司债券满足解锁条件后,在本次发行
的可转换公司债券存续期间,如新疆天业股票连续30个交易日的收盘价格不低
于当期转股价格的130%时,上市公司董事会有权提出强制转股方案,并提交股


东大会表决,该方案须经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过方
可实施,股东大会进行表决时,持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。

通过上述程序后,上市公司有权行使强制转股权,将满足解锁条件的可转换公司
债券按照当时有效的转股价格强制转换为新疆天业普通股股票。


12、回售条款

在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度,当可转换公司债券持有人
所持可转换公司债券满足解锁条件后,如公司股票连续30个交易日的收盘价格
均低于当期转股价格的70%,则可转换公司债券持有人有权行使提前回售权,将
满足解锁条件的可转换公司债券的全部或部分以面值加当期应计利息的金额回
售给上市公司。若在上述交易日内发生过转股价格因派息、送股、资本公积金转
增股本或配股等除权、除息事项而调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的
转股价格和收盘价格计算,在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计
算。如果出现转股价格向下修正的情况,则上述“连续30个交易日”须从转股
价格调整之后的第一个交易日起重新计算。


可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使
回售权一次,若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告
的回售申报期内申报并实施回售的,该计息年度不能再行使回售权。


13、限售期安排

本次募集配套资金中投资者认购的可转换债券自发行结束之日起12个月内
将不得以任何方式转让,在适用法律许可的前提下的转让不受此限。


若投资者认购的可转换债券限售期与证券监管机构的最新监管意见不相符,
上述投资者限售期安排将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。上述
限售期届满后,将按照中国证监会及上交所的有关规定执行。


14、转股股份的来源

本次发行的可转换债券转股的股份来源为公司新发行的股份及/或公司因回
购股份形成的库存股。


15、转股年度股利归属

因本次发行的可转换债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益,
在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东(含因可转换债券转股


形成的股东)均参与当期股利分配,享有同等权益。


16、其他事项

本次募集配套资金发行的可转换债券不设担保、不安排评级。


本次募集配套资金所发行的可转换公司债券的票面利率、付息期限及方式、
到期赎回价格等与发行时点市场情况密切相关的方案条款由股东大会授权董事
会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与独立财务顾问(主承销商)
协商确定。


七、本次交易对上市公司的影响

(一)本次交易对上市公司股权结构的影响

本次交易完成后,公司控股股东仍为天业集团,实际控制人仍为八师国资委,
本次交易不会导致上市公司控股股东、实际控制人发生变化。


在不考虑配套融资的情形下,本次交易前及本次交易完成后(含可转换债券
均未转股及可转换债券全部转股两种情形),上市公司股权结构变化情况如下表
所示:

单位:股、%

股东名称

本次交易前

本次交易后

可转换债券均未转股

可转换债券全部转股

持股数

持股比例

持股数

持股比例

持股数

持股比例

天业集团

408,907,130

42.05

728,351,574

53.57

770,018,240

54.60

锦富投资





67,760,942

4.98

76,599,325

5.43

其他股东

563,615,222

57.95

563,615,222

41.45

563,615,222

39.97

合计

972,522,352

100.00

1,359,727,738

100.00

1,410,232,787

100.00



注:上述计算的发行数量精确至个位,不足一股的部分交易对方同意豁免公司支付。可
转换债券转股价格以初始转股价格5.94元/股测算。


(二)本次重组对财务指标的影响

根据上市公司2018年和2019年5月财务报告以及2018年和2019年5月备
考财务报表审阅报告,上市公司本次交易前后财务数据如下:

单位:万元

项目

2019年5月31日

2018年




实际数

备考数

实际数

备考数

总资产

887,414.97

1,446,424.79

865,730.14

1,801,649.05

总负债

376,424.75

850,033.48

347,250.25

924,491.85

所有者权益

510,990.22

596,391.31

518,479.88

877,157.19

归属于母公司
股东的所有者
权益

473,228.55

558,629.64

479,645.57

838,322.88

项目

2019年1-5月

2018年

营业收入

172,904.74

330,806.63

482,776.01

868,115.04

利润总额

3,471.68

34,426.54

55,389.41

156,930.34

净利润

1,760.26

28,144.12

46,266.71

133,933.26

归属于母公司
股东的净利润

2,832.91

29,216.77

49,359.43

137,025.98

基本每股收益

0.03

0.21

0.51

1.01

稀释每股收益

0.03

0.20

0.51

0.96



八、本次交易不会导致本公司股票不具备上市条件

本次交易完成后,上市公司总股本超过4亿股,且上市公司社会公众股东持
股比例将高于10%的最低比例要求,不会导致上市公司不符合上交所股票上市条
件。


九、本次交易已履行和尚需履行的审批程序

(一)本次交易已履行的决策和审批程序

截至本报告书出具日,本次交易已经履行的决策和审批程序:

1、兵团国资委已通过管理信息系统就本次交易出具预审核同意的意见;

2、2019年6月20日,新疆天业2019年第四次临时董事会审议通过了与本
次重组相关的议案。


3、2019年9月30日,天业集团董事会决议同意本次交易;2019年9月30
日,锦富投资董事会决议同意本次交易;2019年9月30日,天能化工股东会审
议决议同意本次交易。


4、2019年9月30日,新疆天业七届十二次董事会审议通过了本次重组方
案。



5、八师国资委已对本次交易标的评估报告予以备案;

(二)本次交易尚需履行的决策和审批程序

截至本报告书出具日,本次交易尚需履行的决策和审批程序包括但不限于:

1、兵团国资委针对本次交易事项作出正式批复;

2、上市公司股东大会审议通过本次交易相关事项;

3、中国证监会核准本次交易;

4、市场监督管理总局对本次交易涉及的经营者集中进行反垄断审查;

本次交易在取得上述决策和审批前不得实施本次交易方案。上述各项决策和
审批能否顺利完成以及完成时间均存在不确定性,提请广大投资者注意投资风险。


十、控股股东对本次交易的原则性意见

根据上市公司控股股东天业集团出具的说明:本次交易有利于提升上市公司
盈利能力、增强持续经营能力,有助于保护广大投资者以及中小股东的利益,原
则性同意本次交易。


十一、控股股东、董事、监事、高级管理人员自本次重组复
牌之日起至实施完毕期间的减持计划

上市公司控股股东天业集团出具承诺:“自本次重组复牌之日起至实施完毕
期间,若本公司拟减持上市公司股份的(如有),届时将严格按照相关法律法规
操作。若违反上述承诺,由此给上市公司或者其他投资人造成损失的,本公司将
向上市公司或其他投资人依法承担赔偿责任。”

上市公司董事、监事、高级管理人员出具承诺:“自本次重组复牌之日起至
实施完毕期间,若本人拟减持上市公司股份的(如有),届时将严格按照相关法
律法规操作。若违反上述承诺,由此给上市公司或者其他投资人造成损失的,本
人将向上市公司或其他投资人依法承担赔偿责任。”

十二、本次交易相关各方作出的重要承诺

本次交易相关各方作出的承诺如下:

承诺方

承诺内容




1、提供信息真实、准确、完整的承诺

上市公司、
标的公司

(1)本公司保证在参与本次交易过程中,本公司将按照相关法律法规的规定及
时提供本次交易的相关信息和资料,并保证所提供的信息和资料真实、准确、
完整,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;

(2)本公司保证向参与本次交易的各中介机构所提供的信息和资料均为真实、
准确、完整的原始书面资料或副本资料,资料副本或复印件与其原始资料或原
件一致;所有文件的签名、印章均是真实的,不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏;

(3)本公司保证为本次交易所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的,不
存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,符合真实性、准确性和完整性
的要求;

(4)本公司承诺,若本公司违反上述承诺给投资者造成损失的,愿意承担由此
产生的一切法律责任和赔偿责任。


上市公司董
事、监事、
高级管理人


(1)本人保证在参与本次交易过程中,本人将按照相关法律法规的规定及时向
新疆天业及参与本次交易的各中介机构提供本次交易的相关信息和资料以及作
出确认,并保证所提供的信息和资料以及作出的确认真实、准确、完整,不存
在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,若本人提供的信息和资料以及作
出的确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给新疆天业或投资者造成
损失的,本人对此承担个别及连带的法律责任;

(2)本人保证向新疆天业及参与本次交易的各中介机构所提供的信息和资料均
为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料,资料副本或复印件与其原始
资料或原件一致;所有文件的签名、印章均是真实的,不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供的信息和资料的真实性、准确性和完整
性承担相应的法律责任;

(3)本人承诺,若本人违反上述承诺给新疆天业或者投资者造成损失的,愿意
承担由此产生的一切法律责任,同时,若本次交易所提供或者披露的有关文件、
资料等信息以及作出的确认涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,被司法
机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的,在该等案件调查结
论明确之前,本人暂停转让在新疆天业拥有权益的股份,并于收到立案稽查通
知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交新疆天业董事会,由
董事会代本人向证券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内提交
锁定申请的,授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本人的
身份信息和账户信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登记结算公司报送
本人的身份信息和账户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关
股份。如调查结论发现存在违法违规情节,本人承诺锁定股份自愿用于相关投
资者赔偿安排。


交易对方

(天业集团、
锦富投资)

(1)本公司保证在参与本次交易过程中,本公司将按照相关法律法规的规定及
时向新疆天业及参与本次交易的各中介机构提供本次交易的相关信息和资料以
及作出的确认,并保证所提供的信息和资料以及作出的确认真实、准确、完整,
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,若本公司提供的信息和资料
以及作出的确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给新疆天业或投资
者造成损失的,本公司对此承担个别及连带的法律责任;

(2)本公司保证向新疆天业及参与本次交易的各中介机构所提供的信息和资料
均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料,资料副本或复印件与其原




始资料或原件一致;所有文件的签名、印章均是真实的,不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供的信息和资料的真实性、准确性和完整
性承担相应的法律责任;

(3)本公司承诺,若本公司违反上述承诺给新疆天业或者投资者造成损失的,
愿意承担由此产生的一切法律责任,同时,若本次交易所提供或者披露的有关
文件、资料等信息以及作出的确认涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的,在该等案件
调查结论明确之前,本公司暂停转让在新疆天业拥有权益的股份,并于收到立
案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交新疆天业
事会,由董事会代本公司向证券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交
易日内提交锁定申请的,授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司
报送本公司的身份信息和账户信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登记
结算公司报送本公司的身份信息和账户信息的,授权证券交易所和登记结算公
司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节,本公司承诺锁定股
份自愿用于相关投资者赔偿安排。


2、保证上市公司独立性的承诺

天业集团

本次交易完成后,本公司将保证新疆天业在业务、资产、财务、人员和机构等
方面的独立性,保证新疆天业保持健全有效的法人治理结构,保证新疆天业
股东大会、董事会、独立董事、监事会、总经理等按照有关法律、法规、规范
性文件以及新疆天业《公司章程》等的相关规定,独立行使职权,不受本公司
的干预。


3、关于自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的减持计划承诺

天业集团

自本次重组复牌之日起至实施完毕期间,若本公司拟减持上市公司股份的(如
有),届时将严格按照相关法律法规操作。若违反上述承诺,由此给上市公司或
者其他投资人造成损失的,本公司将向上市公司或其他投资人依法承担赔偿责
任。


上市公司董
事、监事、
高级管理人


自本次重组复牌之日起至实施完毕期间,若本人拟减持上市公司股份的(如有),
届时将严格按照相关法律法规操作。若违反上述承诺,由此给上市公司或者其
他投资人造成损失的,本人将向上市公司或其他投资人依法承担赔偿责任。


4、关于无重大违法行为等事项的承诺

上市公司及
董事、监事、
高级管理人


(1)上市公司的董事、监事、高级管理人员不存在违反《中华人民共和国公司
法》等法律、法规、规范性文件和公司章程规定的任职资格和义务,其任职均
经合法程序产生,不存在有关法律、法规、规范性文件和公司章程及有关监管
部门、兼职单位(如有)所禁止的兼职情形;

(2)上市公司的董事、监事、高级管理人员不存在违反《中华人民共和国公司
法》规定的行为,最近三十六个月内未受到中国证监会的行政处罚、最近十二
个月内未受到证券交易所的公开谴责的情形;

(3)上市公司及其董事、监事、高级管理人员最近三十六个月不存在涉及以下
情形的重大违法违规行为:① 受到刑事处罚;② 受到行政处罚(与证券市场
明显无关的除外);

(4)截至本承诺函出具日,除已公开披露的诉讼、仲裁事项外,上市公司及其
董事、监事、高级管理人员不存在其他尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁




案件;上市公司亦不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正
在或曾经被中国证监会立案调查的情形;

(5)上市公司及其董事、监事、高级管理人员在本次重大资产重组信息公开前
不存在利用内幕信息买卖相关证券,或者泄露内幕信息,或者利用内幕信息建
议他人买卖相关证券等内幕交易行为;

(6)上市公司及其董事、监事、高级管理人员及该等人员实际控制的企业不存
在因涉嫌重大资产重组相关内幕交易被立案调查或者立案侦查的情形,最近三
十六个月不存在正在被中国证监会作出行政处罚或司法机关依法追究刑事责任
的情形。


天业集团

(1)自2014年1月1日起至本承诺函出具日,本公司及本公司主要管理人员不
存在受到刑事处罚、与证券市场相关的行政处罚,亦不存在涉及与经济纠纷有
关的重大未决诉讼或仲裁的情形;

(2)自2014年1月1日起至本承诺函出具日,本公司符合作为上市公司发行股
份及支付现金购买资产的发行对象的条件,不存在相关法律法规、规章及其他
规范性文件规定的不得作为上市公司发行股份及支付现金购买资产的发行对象
的情形;

(3)自2014年1月1日起至本承诺函出具日,本公司无诚信不良记录,不存在
未按期偿还大额债务、未履行承诺及被中国证监会采取行政监管措施或受到证
券交易所纪律处分等情况。


锦富投资

(1)自本公司设立之日起至本承诺函出具日,本公司及本公司主要管理人员不
存在受到刑事处罚、与证券市场相关的行政处罚,亦不存在涉及与经济纠纷有
关的重大未决诉讼或仲裁的情形;

(2)自本公司设立之日起至本承诺函出具日,本公司符合作为上市公司发行股
份及支付现金购买资产的发行对象的条件,不存在相关法律法规、规章及其他
规范性文件规定的不得作为上市公司发行股份及支付现金购买资产的发行对象
的情形;

(3)自本公司设立之日起至本承诺函出具日,本公司无诚信不良记录,不存在
未按期偿还大额债务、未履行承诺及被中国证监会采取行政监管措施或受到证
券交易所纪律处分等情况。


5、关于不存在《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第
十三条情形的承诺

上市公司、
标的公司、
交易对方
(天业集团、
锦富投资)

本公司不存在泄露本次交易事宜的相关内幕信息及利用该内幕信息进行内幕交
易之情形,不存在因涉嫌本次交易事宜的内幕交易被立案调查或者立案侦查之
情形,不存在因涉嫌本次交易事宜的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出
行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任之情形,不存在《关于加强与上市
公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条规定的不得参
与上市公司重大资产重组之情形。


上市公司、
交易对方及
标的公司的
董事、监事
及高级管理
人员

本人不存在泄露本次交易事宜的相关内幕信息及利用该内幕信息进行内幕交易
之情形,不存在因涉嫌本次交易事宜的内幕交易被立案调查或者立案侦查之情
形,不存在因涉嫌本次交易事宜的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行
政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任之情形,不存在《关于加强与上市公
司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条规定的不得参与
上市公司重大资产重组之情形。





6、关于标的资产权属的承诺

交易对方

(天业集团、
锦富投资)

(1)本公司为依法设立并有效存续的有限责任公司,不存在根据相关法律、法
规、规范性文件及章程规定需予终止的情形,具备参与本次重组的主体资格。


(2)本公司已经依法对天能化工履行了出资义务,不存在任何虚假出资、抽逃
出资等违反本人作为股东所应承担的义务及责任的行为,且该等情形保持或持
续至天能化工100%的股权交割过户至新疆天业名下之日;

(3)本公司合法实际持有天能化工的股权,该等股权不存在任何权属纠纷或潜
在纠纷,不存在委托持股、信托持股或其他类似经济利益安排之情形,不存在
任何禁止转让、限制转让以及就禁止转让、限制转让达成的承诺或安排之情形,
不存在任何权利限制(包括但不限于抵押、质押等),亦不存在任何可能导致该
等股权被司法机关或行政机关查封、冻结、采取财产保全措施、征用或限制转
让的未决或潜在的诉讼、仲裁以及其他任何行政或司法程序,且该等情形保持
或持续至天能化工100%的股权交割过户至新疆天业名下之日;

(4)本公司同意天能化工其他股东将其所持天能化工的股权转让给新疆天业
本公司自愿放弃对上述拟转让股权的优先购买权;

(5)如前述承诺被证明为不真实而导致本次交易完成后新疆天业及/或天能化工
遭受任何经济损失的,则本公司作为天能化工原股东将等额补偿新疆天业及/或
天能化工因此受到的全部经济损失。


7、关于股份锁定的承诺函

交易对方
(天业集团、
锦富投资)

(1)在本次交易中取得的新疆天业的股份,自新增股份上市之日起36个月内不
转让;在本次交易中取得的新疆天业的可转换公司债券及可转换债券转股形成
的股份,自可转换债券发行结束之日起36个月内不转让。本次交易完成后,由
于上市公司送红股、转增股本等原因而增持的上市公司股份,亦遵守上述承诺。


(2)本次交易完成后6个月内如新疆天业股票连续20个交易日的收盘价低于发
行价,或者交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的,其持有公司股票及可
转换债券的锁定期自动延长至少6个月。


(3)如本次交易因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在案件调查结论
明确以前,不转让其在上市公司拥有权益的股份。


(4)保证对价股份优先用于履行业绩补偿承诺,不通过质押股份等方式逃废补
偿义务;未来质押对价股份时,将书面告知质权人根据业绩补偿协议上述股份
具有潜在业绩承诺补偿义务情况,并在质押协议中就相关股份用于支付业绩补
偿事项等与质权人作出明确约定。


(5)上述限售期届满后,将按照中国证券监督管理委员会及上海证券交易所的
有关规定执行。若交易对方上述股份锁定的承诺与证券监管机构的最新监管意
见不相符,交易对方同意根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。


天业集团

本公司保证在本次交易前持有的新疆天业股份,自本次交易完成之日起12个月
内不转让,之后按照中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的有关规定执
行。本次交易完成后,如新疆天业发生送红股、转增股本等行为,本公司基于
本次交易前持有的新疆天业股份而相应取得的股份,亦按照前述安排予以锁定。


8、关于避免同业竞争的承诺

天业集团

一、鉴于本次重组完成后,天业集团下属企业与新疆天业存在一定业务重合的
情况。为解决同业竞争,本公司承诺:




1、公司将严格按照签署的《委托管理协议》的约定将天辰化工、天辰水泥、天
域新实、天伟水泥等公司的生产经营管理托管予新疆天业,且公司原负责普通
PVC、烧碱及水泥等产品的销售团队、及原材料采购团队将并入新疆天业,纳入
新疆天业集中采购和销售体系,由新疆天业统一调度各被托管企业的采购、销
售。


2、待天辰化工的全部股权权属清晰后且行业政策和市场环境未发生重大不利变
化的情况下,天业集团即提议天辰化工的收购议案,并由新疆天业董事会提交
股东大会表决,并力争在启动收购后的12个月内完成对天辰化工的股权收购。


3、天域新实目前正在实施产品质量提升技改项目,预计将在2020年底前实施
完毕,待天域新实本次技改完成后且行业政策和市场环境未发生重大不利变化
的情况下,公司即提议天域新实的收购议案,并由新疆天业董事会提交股东大
会表决,并力争在启动收购后的12个月内完成对天域新实的股权收购。


4、天业集团将在天辰化工或天域新实具备收购条件时,及时促成新疆天业对天
伟水泥全部股权的收购事宜,承诺天伟水泥将与天辰化工或天域新实共同注入
上市公司。


二、除上述情形外,针对公司及所控制的其他企业未来拟从事或实质性获得与
上市公司同类业务或商业机会,且该等业务或商业机会所形成的资产和业务与
上市公司可能构成实质性或潜在同业竞争的情况,本公司承诺如下:

1、公司未来将不直接从事与上市公司或其下属全资或控股子公司主营业务相同
或相近的业务,以避免对上市公司的生产经营构成可能的直接或间接的业务竞
争。公司亦将促使下属直接或间接控股企业不直接或间接从事任何在商业上对
上市公司或其下属全资或控股子公司主营业务构成竞争或可能构成竞争的业务
或活动。


2、如公司或公司下属直接或间接控股企业存在任何与上市公司或其下属全资或
控股子公司主营业务构成或可能构成直接或间接竞争的业务或业务机会,公司
将放弃或将促使下属直接或间接控股企业放弃可能发生同业竞争的业务或业务
机会,或将促使该业务或业务机会按公平合理的条件优先提供给上市公司或其
全资及控股子公司,或转让给其他无关联关系的第三方。


3、公司将严格遵守中国证监会、上海证券交易所有关规定及上市公司章程等有
关规定,与其他股东平等地行使股东权利、履行股东义务,不利用大股东的地
位谋取不当利益,不损害上市公司和其他股东的合法权益。


三、自本承诺函出具日起,上市公司如因公司违反本承诺任何条款而遭受或产
生的损失或开支,公司将予以全额赔偿。


四、本承诺函在上市公司合法有效存续且公司作为上市公司控股股东期间持续
有效。


9、关于减少并规范关联交易的承诺

天业集团

一、公司将积极采取措施,避免或减少公司及公司实际控制或施加重大影响的
其他企业与本次重大资产重组完成后上市公司(包括上市公司现在及将来所控
制的企业)之间产生关联交易事项,对于不可避免发生的关联业务往来或交易,
将遵循市场交易的公开、公平、公正的原则,按照公允、合理的市场价格进行
交易,并依据有关法律、法规、规范性文件及上市公司章程的规定履行关联交
易决策程序,依法履行信息披露义务。


二、公司保证不会利用关联交易转移上市公司利益,不会通过影响上市公司的
经营决策来损害上市公司及其股东的合法权益。





三、公司及其所控制的其他企业将不通过与上市公司的关联交易取得任何不正
当的利益或使上市公司承担任何不正当的义务。


四、如违反上述承诺与上市公司进行交易而给上市公司造成损失,由公司承担
赔偿责任。


10、盈利承诺与补偿

交易对方
(天业集
团、锦富投
资)

若本次重组的标的资产于2019年交割完毕,天业集团、锦富投资承诺标的公
司在2019年度、2020年度及2021年度三年累计实现的扣除非经常性损益后归
属于母公司股东的净利润不低于157,239.83万元。


若本次重组的标的资产于2020年交割完毕,则天业集团、锦富投资的业绩补
偿期为2020年度、2021年度和2022年度,天业集团、锦富投资承诺标的公司
在2020年度、2021年度和2022年度三年累计实现的扣除非经常性损益后归属
于母公司股东的净利润不低于159,043.54万元。


如标的公司在业绩补偿期累计实现的扣非净利润数少于约定的承诺扣非净利
润数,则由补偿义务人按《盈利预测补偿协议》的约定向新疆天业履行补偿义
务。


11、关于本次重组摊薄即期回报采取填补措施的承诺函

天业集团

1、不越权干预上市公司经营管理活动,不侵占上市公司利益。


2、自本承诺出具日至公司本次重组实施完毕前,若中国证监会作出关于填补回
报措施及其承诺的其他新的监管规定的,且上述承诺不能满足中国证监会该等
规定,本公司承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。


3、若本公司违反上述承诺并给上市公司或者投资者造成损失的,本公司愿意依
法承担对上市公司或者投资者的补偿责任。


上市公司全
体董事及高
级管理人员

1、本人承诺忠实、勤勉地履行职责,维护上市公司和全体股东的合法权益。


2、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用其
他方式损害上市公司利益。


3、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。


4、本人承诺不动用上市公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。


5、本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与上市公司填补回报措施的
执行情况相挂钩。


6、本人承诺拟公布的上市公司股权激励的行权条件与上市公司填补回报措施的
执行情况相挂钩。


7、自本承诺出具日至公司本次重组实施完毕前,若中国证监会作出关于填补回
报措施及其承诺的其他新的监管规定的,且上述承诺不能满足中国证监会该等
规定,本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。


8、作为填补回报措施相关责任主体之一,若违反上述承诺或拒不履行上述承诺,
本人同意按照中国证监会和上交所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规
则,对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。




十三、本次交易对中小投资者权益保护的安排

为保证投资者的合法权益,本次交易中,上市公司对中小投资者权益保护的
安排如下:


(一)信息披露安排

在本次交易过程中,公司已切实按照《上市公司信息披露管理办法》、《关于
规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》、《重组办法》等相关法律、法规
的要求对本次交易方案采取严格的保密措施,切实履行信息披露义务,公司将继
续严格按照相关法律法规的要求履行信息披露义务。


(二)严格执行相关程序

在本次交易过程中,公司严格按照相关法律法规的规定履行法定程序进行表
决和披露。本次交易构成关联交易,公司将严格执行关联交易相关法律法规规定
以及公司内部对于关联交易的审批程序。本次交易相关议案在公司董事会上由非
关联董事予以表决,在股东大会上将由公司非关联股东予以表决。


此外,公司聘请了独立财务顾问、律师、审计、评估等中介机构,对本次交
易出具专业意见,确保本次关联交易定价公允、公平、合理,不损害其他股东的
利益。


(三)股东大会和网络投票安排

公司董事会在审议本次交易方案的股东大会召开前发布提示性公告,提醒全
体股东参加审议本次交易方案的临时股东大会会议。公司根据中国证监会《关于
加强社会公众股股东权益保护的若干规定》等有关规定,为参加股东大会的股东
提供便利,就本次交易方案的表决提供网络投票平台,股东可以参加现场投票,
也可以直接通过网络进行投票表决。股东大会所作决议必须经出席会议的股东所
持表决权的三分之二以上通过,关联股东将回避表决,其所持有表决权不计入出
席股东大会的表决权总数。


(四)股份锁定期安排

根据《重组办法》要求,交易对方通过本次交易取得的上市公司股份及可转
换债券锁定期安排如下:

(1)在本次交易中取得的新疆天业的股份,自新增股份上市之日起36个月
内不转让;在本次交易中取得的新疆天业的可转换公司债券及可转换债券转股形
成的股份,自可转换债券发行结束之日起36个月内不转让。本次交易完成后,
由于上市公司送红股、转增股本等原因而增持的上市公司股份,亦遵守上述承诺;


(2)本次交易完成后6个月内如新疆天业股票连续20个交易日的收盘价低
于发行价,或者交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的,其持有公司股票及
可转换债券的锁定期自动延长至少6个月。


(3)如本次交易因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在案件调查结
论明确以前,不转让其在上市公司拥有权益的股份。


(4)保证对价股份优先用于履行业绩补偿承诺,不通过质押股份等方式逃
废补偿义务;未来质押对价股份时,将书面告知质权人根据业绩补偿协议上述股
份具有潜在业绩承诺补偿义务情况,并在质押协议中就相关股份用于支付业绩补
偿事项等与质权人作出明确约定。


(5)上述限售期届满后,将按照中国证券监督管理委员会及上海证券交易
所的有关规定执行。若交易对方上述股份锁定的承诺与证券监管机构的最新监管
意见不相符,交易对方同意根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。


(五)业绩补偿措施

本次交易的交易对方对标的公司业绩承诺期内的利润实现情况进行了承诺,
承诺期内,若标的公司的实际利润情况未能达到相应水平,将由交易对方向上市
公司进行补偿。上述业绩承诺情况及低于业绩承诺的补偿安排详见“重大事项提
示”之“四、业绩补偿承诺”。


(六)本次重组预计不会导致上市公司出现每股收益被摊薄的情


1、本次交易对上市公司每股收益的影响

根据上市公司财务报告、按本次交易完成后架构编制的上市公司备考审阅报
告,本次交易前,新疆天业2018年及2019年1-5月的基本每股收益分别为0.51
元、0.03元,本次交易完成后,在不考虑配套募集资金的情况下,上市公司备考
财务报表2018年及2019年1-5月的基本每股收益分别为1.01元、0.21元。本次
交易不会导致上市公司每股收益被摊薄。


2、本次重组摊薄即期回报的风险提示及提高未来回报能力采取的措施

(1)风险提示


本次交易完成后,公司总股本较发行前将出现一定增长。本次交易的标的资
产预期将为公司带来较高收益,有助于提高公司每股收益。但未来若标的资产经
营效益不及预期,则可能对公司每股收益产生负面影响,上市公司每股收益可能
存在下降的风险,提醒投资者关注本次重组可能摊薄即期回报的风险。


(2)应对措施

针对本次重组可能存在的即期回报指标被摊薄的风险,公司拟采取以下填补
措施,增强公司持续回报能力:

① 加快完成对标的资产的整合

本次交易完成后,上市公司将加快对标的资产的业务、人员、技术等方面的
整合,充分发挥上市公司与标的资产的协同效应,提高上市公司的盈利能力、增
强股东回报。


② 加强上市公司内部管理,提高上市公司运营效率

公司将进一步加强内部管理,提高公司经营管理效率,并进一步完善管理制
度,加强成本控制,对业务开展过程中的各项经营、管理、财务费用,进行全面
的事前、事中、事后管控,增强公司盈利能力。


③ 完善利润分配政策,强化投资者回报机制

上市公司已在《公司章程》中对利润分配进行了明确约定,充分考虑对投资
者的回报,每年按当年实现的可供分配利润的一定比例向股东进行利润分配。未
来上市公司将继续按照证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通
知》、《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》等相关文件规定,结合公
司实际经营状况和公司章程的规定,严格执行现行分红政策,在符合条件的情况
下积极推动对广大股东的利润分配以及现金分红,提升股东回报水平。


(3)控股股东关于填补即期回报措施能够得到切实履行的承诺

为保障公司填补摊薄即期回报措施能够得到切实履行,维护中小投资者利益,
上市公司控股股东天业集团出具了《关于本次重大资产重组摊薄即期回报采取填
补措施的承诺函》,作出如下承诺:

“1、不越权干预上市公司经营管理活动,不侵占上市公司利益。


2、自本承诺出具日至公司本次重组实施完毕前,若中国证监会作出关于填
补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的,且上述承诺不能满足中国证监会该


等规定,本公司承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。


3、若本公司违反上述承诺并给上市公司或者投资者造成损失的,本公司愿
意依法承担对上市公司或者投资者的补偿责任。”

(4)公司董事、高级管理人员对关于公司重大资产重组摊薄即期回报采取
填补措施的承诺

公司全体董事及高级管理人员将忠实、勤勉的履行职责,维护公司和全体股
东的合法权益,并出具了《关于本次重大资产重组摊薄即期回报采取填补措施的
承诺函》,作出如下承诺:

“1、本人承诺忠实、勤勉地履行职责,维护上市公司和全体股东的合法权
益。2、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采
用其他方式损害上市公司利益。


3、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。


4、本人承诺不动用上市公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活
动。


5、本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与上市公司填补回报措
施的执行情况相挂钩。


6、本人承诺拟公布的上市公司股权激励的行权条件与上市公司填补回报措
施的执行情况相挂钩。


7、自本承诺出具日至公司本次重组实施完毕前,若中国证监会作出关于填
补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的,且上述承诺不能满足中国证监会该
等规定,本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。


8、作为填补回报措施相关责任主体之一,若违反上述承诺或拒不履行上述
承诺,本人同意按照中国证监会和上交所等证券监管机构制定或发布的有关规定、
规则,对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。”

十四、独立财务顾问的保荐机构资格

新疆天业聘请申万宏源承销保荐担任本次交易的独立财务顾问,申万宏源
销保荐经中国证监会批准依法设立,具备保荐机构资格。


本公司提醒投资者到上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)浏览本报告书
的全文。



重大风险提示

在评价本公司本次交易或作出投资决策时,除报告书的其他内容和与报告书
同时披露的相关文件外,本公司特别提醒投资者注意下列风险因素。


一、本次交易相关的风险

(一)本次交易可能被暂停、中止或取消的风险

本次重组存在暂停、中止或者被取消的风险。


1、本次重组存在因上市公司股价的异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易,
而被暂停、中止或取消的风险。


根据《规范信息披露行为的通知》的相关规定,经上市公司自查,在剔除大
盘、行业因素影响后,上市公司A股在停牌前20个交易日的波动未超过20.00%,
未达到《规范信息披露行为的通知》第五条的相关标准。


尽管上市公司停牌前股价未发生异常波动,且在本次交易过程中积极主动进
行内幕信息管理,但受限于查询范围和核查手段的有限性,仍然无法避免自查范
围以外相关人员涉嫌内幕交易的风险。如相关方因涉嫌内幕交易被立案调查,本
次重组将存在因此被暂停、中止或取消的风险。


2、本次重组存在因标的公司出现无法预见的业绩大幅下滑,而被暂停、中
止或取消的风险。


(二)审批风险

本次交易尚需满足多项条件方可实施,包括但不限于兵团国资委针对本次交
易事项的正式批复、上市公司股东大会对本次交易正式方案的批准、中国证监会
对本次交易的审批核准、市场监督管理总局对本次交易涉及的经营者集中进行反
垄断审查等。本次交易能否获得上述批准或核准,以及最终获得相关批准或核准
时间,均存在不确定性,提请投资者注意相关风险。


(三)标的资产评估增值的风险

本次交易中,根据中瑞世联评估出具的《资产评估报告》,以2019年5月
31日作为评估基准日,天能化工全部股东权益价值为483,870.95万元,比2019


年5月31日经审计后账面净资产增值144,503.09万元,增值率42.58%。


本次交易标的资产的评估值较账面净资产增值较高,主要是由于本次重组标
的资产具有较好的持续盈利能力。但由于评估过程的各种假设存在不确定性,本
次交易仍存在因未来实际情况与评估假设不一致,特别是宏观经济波动、行业政
策变化、市场竞争环境改变等情况,使得标的资产未来盈利达不到评估时的预测,
导致出现标的资产的估值与实际情况不符的情形。敬请投资者关注标的资产评估
增值风险。


(四)业绩承诺无法实现及业绩承诺补偿不足的风险

公司已经与本次交易对方签署了《盈利预测补偿协议》,明确约定了天能化
工在业绩承诺期内的预测净利润水平。虽然天能化工已经制定了未来业务发展计
划,并将努力确保上述业绩承诺的实现。但如果未来发生宏观经济波动、行业政
策变化、市场竞争环境变化等不利情形,可能导致业绩承诺无法实现。


根据上市公司与交易对方签署的《盈利预测补偿协议》,上市公司与交易对
方约定了明确的业绩承诺补偿措施,交易对方将在标的资产盈利承诺无法完成时
对上市公司进行补偿。虽然上述业绩承诺补偿措施能够较大程度地保护上市公司
及中小股东的利益,但是,仍然存在业绩承诺补偿不足的风险。


(五)业务、人员整合风险

本次交易完成后,标的公司成为上市公司的全资子公司,同时天业集团原负
责PVC、烧碱、水泥等产品的销售团队和原材料采购团队将并入上市公司。从
上市公司整体的业务协同性出发,上市公司也将与标的公司、上述采销团队在组
织模式、财务管理、公司制度管理等方面进行整合,交易完成后双方将及时细化
并落实组织模式、财务管理与内控、技术研发、业务合并等方面的具体整合措施。

但上市公司能否在短时间内顺利整合、或整合效果能否达到预期具有不确定性,
如业务和人员整合不及预期,则可能会带来人才流失、客户流失的风险,从而对
标的资产的盈利能力和上市公司运营带来负面影响。


(六)募集配套资金未能实施或融资金额低于预期的风险

本次上市公司拟向不超过10名符合条件的特定投资者非公开发行股份及可
转换公司债券募集配套资金,本次募集配套资金拟在扣除本次交易中介机构费用


后,全部用于支付本次交易的现金对价。本次发行股份、可转换债券及支付现金
购买资产不以本次募集配套资金的成功实施为前提。如果募集配套资金出现未能
实施或未能足额募集的情形,上市公司将通过自筹或其他形式予以解决,不影响
本次发行股份、可转换债券及支付现金购买资产行为的实施。


受股票市场波动及监管审核等因素的影响,募集配套资金能否顺利实施存在
不确定性。若本次募集配套资金未获实施或虽获准实施但不足以支付本次交易中
的现金对价、中介机构费用及相关税费,上市公司将通过自筹或其他方式满足该
部分资金需求,可能会给公司带来一定的财务风险和融资风险。提请投资者注意
相关风险。


(七)本次重组摊薄即期回报的风险

本次交易完成后,公司总股本较发行前将出现一定增长。本次交易的标的资
产预期将为公司带来较高收益,有助于提高公司每股收益。但未来若标的资产经
营效益不及预期,则可能对公司每股收益产生负面影响,上市公司每股收益可能
存在下降的风险,提醒投资者关注本次重组可能摊薄即期回报的风险。


(八)同业竞争风险

本次交易完成后,天能化工将成为上市公司的全资子公司,其以普通PVC
为终端产品的“自备电力→电石→普通PVC”一体化联动产业链将得以注入上
市公司,从而大幅提升上市公司在氯碱化工产业领域的规模效应,增强上市公司
的盈利能力和可持续经营能力。


本次交易完成后,上市公司将新增普通PVC和水泥业务,烧碱产能也将得
到大幅提升,上市公司普通PVC、烧碱和水泥业务与天业集团部分下属企业将
存在一定的重合,存在潜在同业竞争的风险。上市公司与天业集团已经共同协商
制定了切实可行的避免同业竞争的措施,并在本报告书之“第十三节 同业竞争
与关联交易”之“一、同业竞争”进行详尽披露,且天业集团针对避免同业竞争
的措施出具了《关于避免同业竞争的承诺》,相关措施能够有效避免本次交易后
上市公司与天业集团及其关联方之间的同业竞争,充分保证上市公司及中小股东
的权益。提请投资者注意相关风险。


二、标的公司经营相关的风险


(一)宏观经济周期波动风险

本次交易标的资产属于氯碱化工行业,为传统的周期性行业,其经营业绩和
发展前景在很大程度上受宏观经济发展状况的影响,宏观经济的波动会影响氯碱
化工行业下游需求,进而影响标的资产的盈利能力和财务状况。近年来,我国经
济增速有所放缓,同时,标的资产所属行业具有一定周期性,如果行业出现周期
性下行的情形,则可能会对标的资产的经营业绩产生负面影响,提请投资者注意
相关风险。


(二)行业政策变动风险

标的资产所属氯碱化工行业主要面临有关政府部门、中国氯碱工业协会的监
督管理和自律管理,如果国家产业政策发生相关变化,上市公司及标的资产不能
根据政策要求及时优化升级,则其未来发展空间将受到制约。因此,未来标的资
产所属行业政策变化将会给标的资产的业务经营带来一定的政策风险,提请投资
者注意。


(三)行业竞争风险

我国氯碱化工行业的市场集中度较低,相对分散的产业状况导致市场竞争较
为激烈,虽然天能化工已建立“自备电力→电石→PVC”一体化联动产业链,并
不断优化产品结构,提升盈利能力,但如果其不能有效应对日益激烈的市场竞争,
将会影响其产品的销量和价格,从而对天能化工的业绩产生不利影响。


(四)主要原材料价格波动风险

标的公司的“自备电力→电石→PVC”一体化产业联动模式的主要原材料为
煤、焦炭、石灰以及原盐等,若原材料的成本上涨,公司的生产成本将相应增加;
若原材料的成本下降,将可能导致原材料存货的跌价损失。尽管标的公司已通过
合理方式加强了对原材料库存的管理,且新疆地区矿产资源丰富,原材料价格优
势明显,供应能够得到充分保障,但如果原材料的成本短期内出现大幅波动,仍
将会对公司的生产经营产生不利影响,提请投资者注意相关风险。


(五)安全生产及环保风险


自标的公司成立以来,标的公司及下属子公司存在被环保及安全监管部门处
罚的情形。标的公司及下属子公司在受到相关处罚后,及时缴纳了罚款并采取了
积极的措施进行整改。


标的公司生产过程中污染物有固体废弃物、废气和废水。通过高标准设计、
高起点建设,标的公司建设了配套的污染防治设施,并建立健全了相关管理制度,
将环境保护作为经营活动的重点工作。目前,标的公司各项污染物的排放均已达
到国家标准,符合国家环保要求。但是,随着公众及政府部门环保意识不断增强,
环保部门可能颁布更高要求的环保标准,从而导致标的公司在未来业务开展过程
中增加环境保护方面的费用支出。同时,标的公司也面临现有环保设施运营情况
在后续业务开展过程中未达环保标准而受环保处罚的风险。


标的公司生产过程对安全生产的要求较高,在未来业务开展过程中存在因设
备及工艺不完善、危险化学品管理及操作不当等原因而造成安全事故的风险,影
响标的公司的正常生产经营,并可能造成经济损失及行政处罚的风险。提请投资
者注意相关风险。


(六)技术及产品研发风险

氯碱工业生产技术的发展离不开生产工艺的提升。标的公司为满足下游产业
对产品品质提升的要求,必须不断投入对新技术的开发、新产品的研发。由于对
未来市场发展趋势的预测存在不确定性,以及新技术产业化、新产品研发存在一
定风险,标的公司可能面临新技术、新产品研发失败或相关研发资金不足,以及
市场推广达不到预期目标的风险,从而对公司业绩的持续增长以及长远发展带来
不利影响。提请投资者注意相关风险。


(七)税收优惠政策变化风险

报告期内,标的公司按国家相关规定享受了企业所得税税率优惠,根据《中
华人民共和国企业所得税法》及科技部、财政部、国家税务总局下发的《关于印
发〈高新技术企业认定管理办法〉的通知》(国科发火〔2008〕172号)的规定,
国家需要重点扶持的高新技术企业,减按15%的税率征收企业所得税。


2016年10月26日,标的公司获得了经新疆维吾尔自治区科学技术厅、新
疆维吾尔自治区财政厅、新疆维吾尔自治区国家税务局、新疆维吾尔自治区地方


税务局批准颁发的编号为GR201665000013的《高新技术企业证书》,证书有效
期三年,标的公司可以享受15%的高新技术企业所得税优惠税率。若未来国家或
地方有关高新技术企业的税收优惠政策发生变化,或者标的公司不再符合高新技
术企业的认定条件,导致标的公司不能享受相应的税收优惠,标的公司的所得税
缴纳额将会上升,将对标的公司的经营成果和现金流量产生不利影响。提请投资
者注意相关风险。


(八)主要产品毛利率下降的风险

2019年1-5月,天能化工普通PVC产品毛利率自2018年的24.84%下降至
16.03%,下降8.81个百分点,降幅较大,主要原因系天能化工PVC成本上涨而
PVC销售价格小幅下跌所致。


2019年1-5月,天能化工烧碱产品毛利率自2018年的70.22%下降至58.35%,
下降11.87个百分点,降幅较大,主要原因系受中美贸易争端影响,烧碱下游客
户销售情况受到冲击,市场需求低位运行,导致烧碱销售价格大幅下降。


未来如果天能化工出现主要产品的原材料成本继续上涨或产品销售价格继
续下降的情形,将导致天能化工产品毛利率进一步下降,进而对天能化工的业绩
造成不利影响。提请投资者注意投资风险。


(九)标的公司房产、土地尚未办理完毕权属证书的风险

截至本报告书出具日,天能化工用于生产经营的房产及土地权属证书尚未办
理完毕。根据天能化工出具的说明,其设立至今未因房产、土地未办理完毕权属
证书而受到行政处罚,房产、土地未办理完毕权属证书的事项未对其生产经营造
成不利影响。根据石河子市国土资源执法监察支队出具的说明,天能化工及天能
水泥自设立以来不存在违反国土资源法律法规而受行政处罚的行为。根据石河子
市住房和城乡建设局住房保障和房地产监管科出具的证明,天能化工及天能水泥
自2016年1月1日至今不存在违反国家建设工程和房屋管理等相关法律法规的
重大违法违规行为,并确认天能化工及天能水泥目前位于006-615-0001、
006-614-0003、659001008017GB03480地号上建设的房产建筑物为天能化工及天
能水泥所有,无权属争议,该公司上述土地上的建筑物不属于违章建筑,不存在
被拆除的风险,未受到行政处罚。



天业集团已出具承诺:天业集团积极推动天能化工土地、房产的不动产权证
书办理事宜,如因使用该等土地、房产而遭受包括但不限于赔偿、罚款、支出、
利益受损等实际损失的,将对天能化工予以及时、足额补偿。提请投资者注意投
资风险。


三、非公开发行可转换债券相关风险

(一)可转换债券到期未能转股风险

本次可转换债券的转股情况受转股价格、转股期内公司股票价格、债券持有
人偏好及预期等诸多因素影响。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期
等原因导致可转换公司债券未能在转股期内转股,公司则需对未转股的可转换公
司债券偿付本金和利息,从而增加公司的财务费用负担和资金压力。提请投资者
注意相关风险。


(二)本息兑付风险

本次交易中,上市公司拟发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并非公
开发行股份及可转换债券的方式募集配套资金。在可转换债券存续期限内,公司
仍需对未转股的可转换债券支付利息及到期时兑付本金。此外,若可转换债券发
行方案中涉及的回售条款最终触发提前回售条件时,交易对方及认购对象可能选
择行使回售权,则公司将在短时间内面临较大的现金支出压力。若公司经营活动
出现未达到预期回报的情况,可能影响公司对可转换债券本息的按时足额兑付,
以及潜在回售情况时的承兑能力。提请投资者注意相关风险。


(三)可转换债券转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险

本次交易后若可转换债券持有人在较短期间内将大部分或全部可转换债券
转换为公司股票,公司将可能面临转股当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风
险。提请投资者注意相关风险。


四、其他风险

(一)股市波动风险


股票价格波动与多种因素有关,不仅取决于公司的盈利水平及发展前景,而
且也受到市场供求关系、国家宏观经济政策调整、利率及汇率变化、股票市场投
机行为以及投资者心理预期等诸多不可预测因素的影响,存在使上市公司股票的
价格偏离其价值的可能,给投资者带来投资风险。针对上述情况,上市公司将严
格按照相关法律法规的要求及时、真实、准确、完整地披露相关信息,供投资者
做出投资选择。


(二)不可抗力风险

上市公司不排除因政治、政策、经济、自然灾害等其他不可控因素给上市公
司及本次交易带来不利影响的可能性,提请投资者注意相关风险。





本次交易概况

一、本次交易的背景和目的

(一)本次交易的背景

1、全面贯彻落实深化改革和转型升级的战略要求

2013年以来,党中央、国务院提出了“全面深化改革”的战略要求,十八
届三中全会通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》,明确要
求推动国有企业完善现代企业制度、进一步深化国有企业改革。2015年9月,
党中央、国务院正式印发新时期指导和推进国有企业改革的纲领性文件《中共中
央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见》,从总体要求到分类改革、完善
现代企业制度和国资管理体制、发展混合所有制经济、强化监督防止国有资产流
失等方面提出国企改革目标和举措;目标到2020年,形成更加符合我国基本经
济制度和社会主义市场经济发展要求的国有资产管理体制、现代企业制度、市场
化经营机制,国有资本布局结构更趋合理。


2017年,国家发改委启动第二批混改试点企业批复实施工作,标志着国企
改革进入2.0阶段,中央改革步伐逐步加快,政策导向越发明朗。2017年3月,
全国两会《政府工作报告》进一步明确了国企改革的任务要求,即以提高国有企
业核心竞争力和资源配置效率为目标,通过兼并重组或整体上市等途径,实现“供
给侧改革+资源集中+资本集中”的驱动发展,最大化释放企业发展新动能。


2018年4月,新疆生产建设兵团出台了《新疆生产建设兵团党委关于深化
国资国企改革的实施意见》,兵团本轮国资国企改革,将在混改、跨所有制跨区
域并购重组、搭建国有投融资平台引领下启动。横向上,新疆兵团将按照行政引
导、市场主导、企业主体、政策支持的原则,充分确立企业的市场主体地位,以
现有骨干企业为依托,以资本为纽带,推进企业跨兵团、师局和团场、跨区域、
跨所有制并购重组、合资合作。纵向上,新疆兵团鼓励产业上下游关联度强的企
业进行整合,打造全产业链竞争优势。


2、国家政策鼓励上市公司通过并购重组实现资源优化配置

当前,国家积极鼓励国企深化改革和国有企业兼并重组,支持国有企业做大
做强。2010年8月,国务院发布《国务院关于促进企业兼并重组的意见》(国发


[2010]27号),提出“支持企业利用资本市场开展兼并重组,促进行业整合和产
业升级;支持符合条件的企业通过发行股票、债券、可转换债等方式为兼并重组
融资;鼓励上市公司以股权、现金及其他金融创新方式作为兼并重组的支付手段,
拓宽兼并重组融资渠道,提高资本市场兼并重组效率”。


2014年3月,国务院发布《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境
的意见》(国发【2014】14号),明确提出,“兼并重组是企业加强资源整合、实
现快速发展、提高竞争力的有效措施,是化解产能严重过剩矛盾、调整优化产业
结构、提高发展质量效益的重要途径”。同年5月,国务院发布《关于进一步促
进资本市场健康发展的若干意见》(国发【2014】17号),明确提出,“充分发挥
资本市场在企业并购重组过程中的主渠道作用,强化资本市场的产权定价和交易
功能,拓宽并购融资渠道,丰富并购支付方式。尊重企业自主决策,鼓励各类资
本公平参与并购,破除市场壁垒和行业分割,实现公司产权和控制权跨地区、跨
所有制顺畅转让”。


2017年8月,证监会发布《并购重组已成为资本市场支持实体经济发展的
重要方式》并指出,“近年来,证监会认真贯彻落实党中央、国务院决策部署,
通过大力推进并购重组市场化改革,扎实开展‘简政放权’和‘放管服’改革,
进一步激发了市场活力,支持了供给侧结构性改革和实体经济发展”。


目前,我国资本市场并购行为日趋活跃,并购手段逐渐丰富,并购市场环境
良好,产业并购得到了国务院、证监会及证券交易所的多方支持。在此背景下,
上市公司积极响应国家鼓励国企深化改革和国有企业兼并重组的文件精神,通过
并购重组优质资产增强上市公司盈利能力,提高国有企业运营效率。


3、积极推动主业资产逐步注入上市公司

根据《关于推进国有资本调整和国有企业重组指导意见的通知》的相关要求,
“大力推进改制上市,提高上市公司质量。积极支持资产或主营业务资产优良的
企业实现整体上市,鼓励已经上市的国有控股公司通过增资扩股、收购资产等方
式,把主营业务资产全部注入上市公司”。


近年来,天业集团积极推动主业资产注入上市公司的相关工作。2015年,
新疆天业启动重大资产重组事项,以发行股份及支付现金相结合的方式向天业集
团购买天伟化工62.50%股权,并于2016年3月完成股权交割,天伟化工成为新


疆天业全资子公司。该次重组交割前,新疆天业2015年实现合并净利润3,100.65
万元;交割后,新疆天业2016年-2018年实现的合并净利润分别为44,200.93万
元、53,665.64万元和46,266.71万元,天伟化工的注入带动了新疆天业盈利能力
的大幅提升,成功将新疆天业打造成为一个主业清晰、质地优良、健康发展的优
质上市公司。


本次交易中,天业集团拟将下属天能化工注入上市公司,进一步推动天业集
团主业资产的上市,天能化工已构建了以普通PVC为终端产品的“自备电力→
电石→PVC”的一体化联动循环经济产业链,具备年产45万吨聚氯乙烯树脂、
32万吨离子膜烧碱、205万吨电石渣制水泥的生产能力,天能化工是天业集团下
属企业中盈利能力最为突出的优质资产,2017年、2018年及2019年1-5月,天
能化工经审计的合并净利润分别为84,225.04万元、87,703.20万元和26,465.43
万元。本次重组的实施将有利于进一步增强新疆天业的盈利能力,提升资产质量,
实现上市公司全体股东的共赢。


(二)本次交易的目的

1、优化上市公司业务布局,保障上市公司稳步发展

通过本次重组,新疆天业在特种树脂的业务基础上,新增普通树脂业务板块,
并提高了烧碱业务产能,实现氯碱化工产业规模的大幅提升。本次重组将有利于
优化上市公司业务布局,进一步提升上市公司的盈利能力,有利于增强上市公司
抵御风险的能力,保障上市公司稳步发展。


2、盘活存量资产,实现国有资产保值增值

天业集团是新疆生产建设兵团第八师下属的大型国有企业,连续多年进入中
国企业500强、中国制造业500强,是全国第一批循环经济试点企业、技术创新
示范企业、循环经济教育示范基地和资源节约型、环境友好型企业创建试点企业,
产业涉及煤电、化工、塑料、食品等多个行业领域。


通过本次交易,新疆天业能够抓住在供给侧改革背景下氯碱化工行业发展的
契机,实现天业集团旗下核心优质资产注入上市公司,大幅提升资产证券化水平,
有利于天业集团盘活存量创造增量,推动国有资本做强做优做大,从而进一步实
现国有资产的保值增值。


3、提高公司盈利能力,为股东创造更大价值


本次交易完成后,天能化工成为上市公司的全资子公司,天能化工是天业集
团下属企业中盈利能力最为突出的优质资产,2017年、2018年及2019年1-5月,
天能化工经审计的合并净利润分别为84,225.04万元、87,703.20万元和26,465.43
万元。本次交易完成后,上市公司将进一步扩大业务规模,形成规模效应,增强
公司主营业务核心竞争力和整体盈利能力,有利于从根本上保护公司及股东特别
是中小股东利益。


本次交易是上市公司优化业务布局、提高可持续发展能力的积极举措,符合
国家产业政策和上市公司围绕主营业务发展的需求,将切实提高上市公司的竞争
力,符合上市公司和全体股东的利益。


二、本次交易具体方案

(一)交易方案概述

1、发行股份、可转换债券及支付现金购买资产

(1)标的资产

上市公司拟以发行股份、可转换债券及支付现金向天业集团及锦富投资购买
其合计持有的天能化工100%股权。本次交易完成后,天能化工将成为上市公司
全资子公司。


(2)交易价格

上市公司聘请了具有证券、期货从业资格的资产评估机构中瑞世联评估对标
的资产价值进行评估,以2019年5月31日为评估基准日,经八师国资委备案的
天能化工100%股权评估值为483,870.95万元。根据评估结果并经交易双方协商,
天能化工100%股权的整体价值及本次交易价格确定为483,870.95万元。


(3)支付方式

根据《购买资产协议》,天能化工100%股权的交易价格确定为483,870.95
万元,其中,上市公司以发行股份的方式支付230,000万元,占比47.53%;以发
行可转换债券的方式支付30,000万元,占比6.20%;以现金方式支付223,870.95
万元,占比46.27%。具体支付方式如下:

单位:万元、%

交易对方

持有标的公

交易对价

股份支付

可转债支付

现金支付




司股权比例

金额

比例

金额

比例

金额

比例

天业集团

82.50

399,193.53

189,750.00

82.50

24,750.00

82.50

184,693.53

82.50

锦富投资

17.50

84,677.42

40,250.00

17.50

5,250.00

17.50

39,177.42

17.50

合 计

100.00

483,870.95

230,000.00

100.00

30,000.00

100.00

223,870.95

100.00



2、募集配套资金

上市公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份及可转换债券的方式
募集配套资金,募集配套资金总额不超过220,000万元,不超过本次拟以发行股
份和可转换债券购买资产交易对价的100%。本次募集配套资金拟在扣除本次交
易中介机构费用后,全部用于支付本次交易的现金对价。


本次发行股份、可转换债券及支付现金购买资产不以本次募集配套资金的成
功实施为前提。如果募集配套资金出现未能实施或未能足额募集的情形,上市公
司将通过自筹或其他形式予以解决,不影响本次发行股份、可转换债券及支付现
金购买资产行为的实施。


若本次交易中募集配套资金的方案与监管机构的最新监管意见不相符,公司
将根据相关监管机构的监管意见进行相应调整。


(二)发行股份、可转换债券及支付现金购买资产情况

1、发行普通股购买资产的情况

(1)发行股份的种类和面值

本次交易中,上市公司以非公开发行股票的方式购买标的资产,所涉及的发
行普通股的种类为人民币普通股A股,每股面值为1.00元,上市地点为上交所。


(2)发行对象和认购方式

本次购买资产发行股份的对象为天业集团及锦富投资,发行对象以其持有的
标的公司股权认购本次发行的股票。


(3)发行价格及定价依据

① 定价基准日

本次购买资产发行普通股的定价基准日为上市公司2019年第四次临时董事
会会议决议公告日。


② 发行价格

根据《重组办法》等有关规定,上市公司发行股份的价格不得低于市场参考
价的90%。市场参考价为审议本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20


个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票均价之一。董事会决议公
告日前若干个交易日公司股票交易均价=决议公告日前若干个交易日公司股票
交易总额/决议公告日前若干个交易日公司股票交易总量。


上市公司定价基准日前20个交易日、60个交易日、120个交易日股票交易
均价及交易均价90%的具体情况如下表所示:

单位:元/股

股票交易均价计算区间

交易均价

交易均价的90%

前20个交易日

5.31

4.78

前60个交易日

6.59

5.94

前120个交易日

6.26

5.64



经交易各方协商一致,本次发行价格为5.94元/股,不低于定价基准日前60
个交易日上市公司股票均价的90%,符合《重组办法》的相关规定。最终发行价
格尚需经公司股东大会批准。


定价基准日至发行日期间,若公司发生派息、送股、资本公积金转增股本或
配股等除权、除息事项,本次发行股份购买资产的发行股份价格将根据中国证监
会及上交所的相关规定进行相应调整。


发行价格将按下述公式进行调整,计算结果向上进位并精确到分。


派发股票红利或资本公积转增股本:P1=P0/(1+n);

配股:P1=(P0+A×k)/(1+k);

上述两项同时进行:P1=(P0+A×k)/(1+n+k);

派送现金股利:P1=P0-D;

上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k);

其中:P0为调整前有效的发行价格,n为该次送股率或转增股本率,k为配
股率,A为配股价,D为该次每股派送现金股利,P1为调整后有效的发行价格。


(4)发行数量

根据交易各方签署的《购买资产协议》,本次交易标的资产的交易价格为
483,870.95万元,其中以发行普通股方式向交易对方合计支付230,000万元。按
照发行价格为5.94元/股计算,本次发行股份购买资产的股份发行数量为
387,205,386股。在不考虑可转换公司债券转股及配套募集资金的情况下,本次
发行股份购买资产对应发行股份的数量占发行后总股本比例为28.48%。



本次向交易对方发行股份的具体情况如下:

单位:万元、股、%

交易对方

持有标的公司
的股权比例

交易对价

股份对价

发行股份数

天业集团

82.50

399,193.53

189,750.00

319,444,444

锦富投资

17.50

84,677.42

40,250.00

67,760,942

合 计

100.00

483,870.95

230,000.00

387,205,386



上述计算的发行数量精确至个位,不足一股的部分交易对方同意豁免公司支
付。


在定价基准日后至本次股份发行日期间,如公司进行任何派送现金股利、派
送股票股利、公积金转增股本、配股等致使本公司股票需要进行除权、除息的情
况,则本次发行价格将根据上交所的相关规则对发行价格相应进行调整,发行数
量也将根据发行价格的调整情况进行相应调整。


发行普通股数量最终以上市公司股东大会审议通过且经中国证监会核准的
数量为准。


(5)上市地点

本次发行的股票拟在上海证券交易所上市。


(6)锁定期安排

根据《重组办法》要求,交易对方通过本次交易取得的上市公司股份及可转
换债券锁定期安排如下:

① 在本次交易中取得的新疆天业的股份,自新增股份上市之日起36个月内
不转让;在本次交易中取得的新疆天业的可转换公司债券及可转换债券转股形成
的股份,自可转换债券发行结束之日起36个月内不转让。本次交易完成后,由
于上市公司送红股、转增股本等原因而增持的上市公司股份,亦遵守上述承诺;

② 本次交易完成后6个月内如新疆天业股票连续20个交易日的收盘价低于
发行价,或者交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的,其持有公司股票及可
转换债券的锁定期自动延长至少6个月。


③ 如本次交易因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在案件调查结论
明确以前,不转让其在上市公司拥有权益的股份。



④ 保证对价股份优先用于履行业绩补偿承诺,不通过质押股份等方式逃废
补偿义务;未来质押对价股份时,将书面告知质权人根据业绩补偿协议上述股份
具有潜在业绩承诺补偿义务情况,并在质押协议中就相关股份用于支付业绩补偿
事项等与质权人作出明确约定。


⑤ 上述限售期届满后,将按照中国证券监督管理委员会及上海证券交易所
的有关规定执行。若交易对方上述股份锁定的承诺与证券监管机构的最新监管意
见不相符,交易对方同意根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。


(7)过渡期安排

标的公司在过渡期内产生的收益或因其他原因增加的净资产,由新疆天业
有;如标的公司产生亏损或因其他原因减少的净资产,由天业集团及锦富投资承
担。


新疆天业将聘请具有从事证券期货相关业务资格的会计师事务所对标的公
司过渡期损益进行专项审计,即交割审计,并以该专项审计结果作为确认标的公
司过渡期的损益情况的依据。如审计结果认定标的公司发生亏损或因其他原因减
少净资产的,由天业集团及锦富投资按其在标的公司的持股比例相应在专项审计
报告出具之日起10个工作日内以现金方式向新疆天业补偿。


(8)发行前上市公司滚存未分配利润的处置安排

发行股份完成后,上市公司发行前滚存的未分配利润将由公司新老股东共享。


2、发行可转换债券购买资产的情况

(1)发行可转换债券的主体、种类

本次定向发行可转换债券的主体为新疆天业新疆天业以非公开发行可转换
债券的方式购买部分标的资产,所涉及的发行可转换债券的种类为可转换为新疆
天业A股股票的可转换债券。


(2)发行对象

发行可转换债券购买资产的发行对象为本次交易标的公司的股东,发行对象
以其持有的标的公司股权认购本次发行的可转换债券。


(3)票面金额和发行价格

本次发行的可转换债券每张面值为人民币100元,按面值发行。


(4)发行数量


根据交易各方签署的《购买资产协议》,本次交易标的资产的交易价格为
483,870.95万元,其中以发行可转换债券方式向交易对方合计支付30,000万元。

本次发行可转换债券购买资产的发行数量为300万张。具体情况如下:

单位:万元、张、%

交易对方

持有标的公司的
股权比例

交易对价

可转债对价

发行可转债数量

天业集团

82.50

399,193.53

24,750.00

2,475,000

锦富投资

17.50

84,677.42

5,250.00

525,000

合 计

100.00

483,870.95

30,000.00

3,000,000



发行可转换债券的数量最终以上市公司股东大会审议通过且经中国证监会
核准的数量为准。


(5)债券期限

本次定向可转换债券的期限为自发行之日起6年。


(6)债券利率

本次发行的可转换公司债券票面利率:第一年为0.30%、第二年为0.50%、
第三年为1.00%、第四年为1.50%、第五年为1.80%、第六年为2.00%。


(7)还本付息的期限和方式

本次发行的可转换债券采用每年付息一次的付息方式,到期归还所有未转股
的可转换债券本金和最后一年利息。


① 年利息计算

年利息指可转换债券持有人按持有的可转换债券票面总金额自可转换债券
发行首日起每满一年可享受的当期利息。


年利息的计算公式为:

I=B1×i

I:指年利息额;

B1:指本次发行的可转换债券持有人在计息年度(以下简称“当年”或“每
年”)付息债权登记日持有的可转换债券票面总金额;

i:指可转换债券的当年票面利率。


② 付息方式

A、本次发行的可转换债券采用每年付息一次的付息方式,计息起始日为可


转换债券发行首日。


B、付息日:每年的付息日为本次发行的可转换债券发行首日起每满一年的
当日。如该日为法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日,顺延期间不另付
息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。


C、付息债权登记日:每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日,
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
(包括付息债权登记日)申请转换成公司股票的可转换债券,公司不再向其持有
人支付本计息年度及以后计息年度的利息。


③ 可转换债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转换债券持有人承担。


(8)转股期限

本次发行的可转换债券的转股期自发行结束之日起满12个月后第一个交易
日起至可转换债券到期日止。


(9)转股价格的确定及其调整

① 初始转股价格定价基准日

本次购买资产发行可转换债券的初始转股价格的定价基准日为新疆天业
2019年第四次临时董事会会议决议公告日。


② 初始转股价格的确定依据

本次发行的可转换债券初始转股价格由交易各方协商确定,参照本次发行股
份购买资产部分的股份定价标准,即5.94元/股。


③ 除权除息调整机制

在本次发行的可转换债券的初始转股价格定价基准日至到期日期间,若公司
发生派息、送股、资本公积金转增股本或配股等除权、除息事项,则上述转股价
格将根据中国证监会及上交所的相关规则进行相应调整。


(10)转股价格的修正条款

① 转股价格向上修正条款

在本次发行的可转换公司债券转股期内,如公司股票在任意连续30个交易
日中至少有20个交易日的收盘价高于当期转股价格的200%时,公司董事会有权
提出转股价格向上修正方案并提交公司股东大会审议表决,该方案须经出席会议
的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施,股东大会进行表决时,持有本


次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格为当期转股价格的
130%,但修正后的转股价格最高不超过初始转股价格的130%。同时,修正后的
转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。


② 转股价格向下修正条款

在本次发行的可转换公司债券存续期间,如公司股票在任意连续30个交易
日中至少有20个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时,公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决,该方案须经出席会议
的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施,股东大会进行表决时,持有本
次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于上市公司
最近一期经审计的每股净资产值和股票面值,不低于前述董事会决议公告日前二
十个交易日股票均价的90%。


(11)转股数量

本次发行的可转换债券持有人在转股期内申请转股时,转股数量Q的计算
方式为Q=V/P,并以去尾法取一股的整数倍,其中:

V:指可转换债券持有人申请转股的可转换债券票面总金额;

P:指申请转股当日有效的转股价格。


可转换债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的
可转换债券部分,公司将按照有关规定,在转股日后的五个交易日内以现金兑付
该部分可转换债券的剩余部分金额及该部分对应的当期应计利息。


(12)赎回条款

① 到期赎回

在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内,公司将向投资者赎回全
部未转股的可转换公司债券。具体赎回价格与本次募集配套资金所发行的可转换
债券的赎回价格一致,如未能于募集配套资金过程中发行可转换债券,交易各方
应通过签订补充协议的方式予以明确。


② 有条件赎回

在本次发行的可转换公司债券转股期内,当本次发行的可转换公司债券未转
股余额不足3,000万元时。公司有权提出按照债券面值加当期应计利息的价格赎
回全部或部分未转股的可转换公司债券。



当期应计利息的计算公式为:IA=B2×i×t/365

IA:指当期应计利息;

B2:指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债
票面总金额;

i:指可转换公司债券当年票面利率;

t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数(算头不算尾)。


(13)有条件强制转股条款

当可转换公司债券持有人所持可转换公司债券满足解锁条件后,在本次发行
的可转换公司债券存续期间,如新疆天业股票连续30个交易日的收盘价格不低
于当期转股价格的130%时,上市公司董事会有权提出强制转股方案,并提交股
东大会表决,该方案须经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过方
可实施,股东大会进行表决时,持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。

通过上述程序后,上市公司有权行使强制转股权,将满足解锁条件的可转换公司
债券按照当时有效的转股价格强制转换为新疆天业普通股股票。


(14)回售条款

在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度,当可转换公司债券持有人
所持可转换公司债券满足解锁条件后,如公司股票连续30个交易日的收盘价格
均低于当期转股价格的70%,则可转换公司债券持有人有权行使提前回售权,将
满足解锁条件的可转换公司债券的全部或部分以面值加当期应计利息的金额回
售给上市公司。若在上述交易日内发生过转股价格因派息、送股、资本公积金转
增股本或配股等除权、除息事项而调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的
转股价格和收盘价格计算,在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计
算。如果出现转股价格向下修正的情况,则上述“连续30个交易日”须从转股
价格调整之后的第一个交易日起重新计算。


可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使
回售权一次,若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告
的回售申报期内申报并实施回售的,该计息年度不能再行使回售权。


(15)锁定期安排


根据《重组办法》要求,交易对方通过本次交易取得的上市公司股份及可转
换债券锁定期安排如下:

① 在本次交易中取得的新疆天业的股份,自新增股份上市之日起36个月内
不转让;在本次交易中取得的新疆天业的可转换公司债券及可转换债券转股形成
的股份,自可转换债券发行结束之日起36个月内不转让。本次交易完成后,由
于上市公司送红股、转增股本等原因而增持的上市公司股份,亦遵守上述承诺;

② 本次交易完成后6个月内如新疆天业股票连续20个交易日的收盘价低于
发行价,或者交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的,其持有公司股票及可
转换债券的锁定期自动延长至少6个月。


③ 如本次交易因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在案件调查结论
明确以前,不转让其在上市公司拥有权益的股份。


④ 保证对价股份优先用于履行业绩补偿承诺,不通过质押股份等方式逃废
补偿义务;未来质押对价股份时,将书面告知质权人根据业绩补偿协议上述股份
具有潜在业绩承诺补偿义务情况,并在质押协议中就相关股份用于支付业绩补偿
事项等与质权人作出明确约定。


⑤ 上述限售期届满后,将按照中国证券监督管理委员会及上海证券交易所
的有关规定执行。若交易对方上述股份锁定的承诺与证券监管机构的最新监管意
见不相符,交易对方同意根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。


(16)转股股份的来源

本次发行的可转换债券转股的股份来源为公司新发行的股份及/或公司因回
购股份形成的库存股。


(17)转股年度股利归属

因本次发行的可转换债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益,
在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东(含因可转换债券转股
形成的股东)均参与当期股利分配,享有同等权益。


(18)其他事项

本次发行可转换债券不设担保,不安排评级。


(三)非公开发行股份、可转换债券募集配套资金情况


1、募集配套资金的普通股发行情况

(1)发行种类及面值

本次募集配套资金所发行的股票为境内上市人民币普通股(A股),每股面
值为人民币1.00元。


(2)发行股份的价格及定价原则

本次募集配套资金的定价基准日为发行期首日。本次非公开发行股份募集配
套资金的发行价格不低于募集配套资金之非公开发行股票发行期首日前20个交
易日上市公司股票交易均价的90%。


最终发行价格及初始转股价格将在本次交易经中国证监会等有关部门核准
及审查通过后,由上市公司董事会根据股东大会授权,按照相关法律、行政法规
及规范性文件的规定,并根据询价情况,与本次发行的独立财务顾问(主承销商)
协商确定。


(3)发行数量

本次募集配套资金发行股票数量为:本次募集配套资金发行股份募集配套资
金金额÷本次募集配套资金股票发行价格。最终发行数量将按照中国证监会的相
关规定确定。


(4)上市地点

本次募集配套资金所发行的股票将在上海证券交易所上市。


(5)发行对象

本次募集配套资金的发行对象为符合法律法规规定的证券投资基金管理公
司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外机构投资
者等符合相关规定条件的法人、自然人或其他证券监管部门认可的合格投资者,
具体发行对象将在本次交易获得中国证监会核准批文后,根据发行对象申购报价
情况确定。


(6)股份锁定期安排

本次募集配套资金采用询价方式发行,发行对象认购的股份自发行结束并上
市之日起12个月内不得转让,之后按照中国证监会和上交所的相关规定执行。


2、募集配套资金的可转换债券发行情况

(1)发行可转换债券的主体、种类


本次定向发行可转换债券的主体为新疆天业。本次募集配套资金发行的可转
换债券的种类为可转换为新疆天业A股股票的可转换债券。


(2)发行对象

本次募集配套资金的发行对象为符合法律法规规定的证券投资基金管理公
司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外机构投资
者等符合相关规定条件的法人、自然人或其他证券监管部门认可的合格投资者,
具体发行对象将在本次交易获得中国证监会核准批文后,根据发行对象申购报价
情况确定。


(3)票面金额、发行价格

本次募集配套资金发行的可转换债券每张面值为人民币100元,按面值发行。


(4)发行数量

本次募集配套资金发行可转换债券数量按照以下方式确定:本次募集配套资
金发行可转换债券募集配套资金金额÷100元。最终发行数量将按照中国证监会
的相关规定确定。


(5)债券期限

本次定向可转换债券的期限为自发行之日起6年。


(6)转股期限

本次发行的可转换债券的转股期自发行结束之日起满12个月后第一个交易
日起至可转换债券到期日止。


(7)转股价格的确定及其调整

本次募集配套资金发行的可转换债券初始转股价格参照本次募集配套资金
发行股份部分的定价标准,即不低于发行期首日前20个交易日上市公司股票交
易均价的90%。具体转股价格将在本次发行获得中国证监会核准后,由上市公司
董事会根据股东大会授权,按照相关法律、行政法规及规范性文件的规定,并根
据询价情况,与本次发行的独立财务顾问(主承销商)协商确定。


在本次发行之后,公司如有派息、送股、资本公积金转增股本或配股等除权、
除息事项,则上述转股价格将根据中国证监会及上交所的相关规则进行相应调整。


(8)转股价格的修正条款

① 转股价格向上修正条款


在本次发行的可转换公司债券转股期内,如公司股票在任意连续30个交易
日中至少有20个交易日的收盘价高于当期转股价格的200%时,公司董事会有权
提出转股价格向上修正方案并提交公司股东大会审议表决,该方案须经出席会议
的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施,股东大会进行表决时,持有本
次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格为当期转股价格的
130%,但修正后的转股价格最高不超过初始转股价格的130%。同时,修正后的
转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。


② 转股价格向下修正条款

在本次发行的可转换公司债券存续期间,如公司股票在任意连续30个交易
日中至少有20个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时,公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决,该方案须经出席会议
的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施,股东大会进行表决时,持有本
次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于上市公司
最近一期经审计的每股净资产值和股票面值,不低于前述董事会决议公告日前二
十个交易日股票均价的90%。


(9)转股数量

本次发行的可转换债券持有人在转股期内申请转股时,转股数量Q的计算
方式为Q=V/P,并以去尾法取一股的整数倍,其中:

V:指可转换债券持有人申请转股的可转换债券票面总金额;

P:指申请转股当日有效的转股价格。


可转换债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的
可转换债券部分,公司将按照有关规定,在转股日后的五个交易日内以现金兑付
该部分可转换债券的剩余部分金额及该部分对应的当期应计利息。


(10)赎回条款

① 到期赎回

在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内,公司将向投资者赎回全
部未转股的可转换公司债券,到期赎回价格提请股东大会授权董事会在发行前根
据国家政策、市场状况和公司具体情况与独立财务顾问(主承销商)协商确定。


② 有条件赎回


在本次发行的可转换公司债券转股期内,当本次发行的可转换公司债券未转
股余额不足3,000万元时。公司有权提出按照债券面值加当期应计利息的价格赎
回全部或部分未转股的可转换公司债券。


当期应计利息的计算公式为:IA=B2×i×t/365

IA:指当期应计利息;

B2:指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债
票面总金额;

i:指可转换公司债券当年票面利率;

t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数(算头不算尾)。


(11)有条件强制转股条款

当可转换公司债券持有人所持可转换公司债券满足解锁条件后,在本次发行
的可转换公司债券存续期间,如新疆天业股票连续30个交易日的收盘价格不低
于当期转股价格的130%时,上市公司董事会有权提出强制转股方案,并提交股
东大会表决,该方案须经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过方
可实施,股东大会进行表决时,持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。

通过上述程序后,上市公司有权行使强制转股权,将满足解锁条件的可转换公司
债券按照当时有效的转股价格强制转换为新疆天业普通股股票。


(12)回售条款

在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度,当可转换公司债券持有人
所持可转换公司债券满足解锁条件后,如公司股票连续30个交易日的收盘价格
均低于当期转股价格的70%,则可转换公司债券持有人有权行使提前回售权,将
满足解锁条件的可转换公司债券的全部或部分以面值加当期应计利息的金额回
售给上市公司。若在上述交易日内发生过转股价格因派息、送股、资本公积金转
增股本或配股等除权、除息事项而调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的
转股价格和收盘价格计算,在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计
算。如果出现转股价格向下修正的情况,则上述“连续30个交易日”须从转股
价格调整之后的第一个交易日起重新计算。


可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使


回售权一次,若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告
的回售申报期内申报并实施回售的,该计息年度不能再行使回售权。


(13)限售期安排

本次募集配套资金中投资者认购的可转换债券自发行结束之日起12个月内
将不得以任何方式转让,在适用法律许可的前提下的转让不受此限。


若投资者认购的可转换债券限售期与证券监管机构的最新监管意见不相符,
上述投资者限售期安排将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。上述
限售期届满后,将按照中国证监会及上交所的有关规定执行。


(14)转股股份的来源

本次发行的可转换债券转股的股份来源为公司新发行的股份及/或公司因回
购股份形成的库存股。


(15)转股年度股利归属

因本次发行的可转换债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益,
在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东(含因可转换债券转股
形成的股东)均参与当期股利分配,享有同等权益。


(16)其他事项

本次募集配套资金发行的可转换债券不设担保、不安排评级。


本次募集配套资金所发行的可转换公司债券的票面利率、付息期限及方式、
到期赎回价格等与发行时点市场情况密切相关的方案条款由股东大会授权董事
会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与独立财务顾问(主承销商)
协商确定。


三、本次交易已履行和尚需履行的审批程序

(一)本次交易已履行的决策和审批程序

截至本报告书出具日,本次交易已经履行的决策和审批程序:

1、兵团国资委已通过管理信息系统就本次交易出具预审核同意的意见;

2、2019年6月20日,新疆天业2019年第四次临时董事会审议通过了与本
次重组相关的议案。


3、2019年9月30日,天业集团董事会决议同意本次交易;2019年9月30


日,锦富投资董事会决议同意本次交易;2019年9月30日,天能化工股东会审
议决议同意本次交易。


4、2019年9月30日,新疆天业七届十二次董事会审议通过了本次重组方
案。


5、八师国资委已对本次交易标的评估报告予以备案;

(二)本次交易尚需履行的决策和审批程序

截至本报告书出具日,本次交易尚需履行的决策和审批程序包括但不限于:

1、兵团国资委针对本次交易事项作出正式批复;

2、上市公司股东大会审议通过本次交易相关事项;

3、中国证监会核准本次交易;

4、市场监督管理总局对本次交易涉及的经营者集中进行反垄断审查;

本次交易在取得上述决策和审批前不得实施本次交易方案。上述各项决策和
审批能否顺利完成以及完成时间均存在不确定性,提请广大投资者注意投资风险。


四、关于本次交易是否构成重大资产重组、关联交易、重组
上市的分析

(一)本次交易构成重大资产重组

本次交易的标的资产为天能化工100%股权。根据新疆天业2018年度经审计
的财务数据、天能化工2018年度及2019年1-5月经审计的财务数据,本次交易
相关财务指标计算如下:

单位:万元

项目

2019年5月31日

资产总额与交易作价孰高

2019年5月31日

资产净额与交易作价孰高

2018年

营业收入

天能化工

560,753.08

483,870.95

410,967.81

项目

2018年12月31日

资产总额

2018年12月31日

资产净额

2018年

营业收入

新疆天业

865,730.14

479,645.57

482,776.01

占比情况

64.77%

100.88%

85.13%



根据《重组办法》第十二条的规定,本次交易构成重大资产重组。同时,本
次交易涉及发行股份购买资产,根据《重组办法》规定,本次交易需经中国证监


会并购重组委员会审核并经中国证监会核准后方可实施。


(二)本次交易构成关联交易

本次交易的交易对方为天业集团及锦富投资,天业集团为本公司控股股东,
锦富投资为本公司实际控制人八师国资委下属全资公司,因此本次交易构成关联
交易。


(三)本次交易不构成重组上市

截至本报告书出具日,天业集团持有新疆天业408,907,130股,持股比例
42.05%,为新疆天业的控股股东;八师国资委为新疆天业的实际控制人。


本次交易完成后,公司控股股东仍为天业集团,实际控制人仍为八师国资委,
本次交易不会导致上市公司控股股东、实际控制人发生变化。


因此,本次交易不构成《重组办法》第十三条规定的重组上市。


五、本次交易对上市公司的影响

(一)本次交易对上市公司股权结构的影响

本次交易完成后,公司控股股东仍为天业集团,实际控制人仍为八师国资委,
本次交易不会导致上市公司控股股东、实际控制人发生变化。


在不考虑配套融资的情形下,本次交易前及本次交易完成后(含可转换债券
均未转股及可转换债券全部转股两种情形),上市公司股权结构变化情况如下表
所示:

单位:股、%

股东名称

本次交易前

本次交易后

可转换债券均未转股

可转换债券全部转股

持股数

持股比例

持股数

持股比例

持股数

持股比例

天业集团

408,907,130

42.05

728,351,574

53.57

770,018,240

54.60

锦富投资





67,760,942

4.98

76,599,325

5.43

其他股东

563,615,222

57.95

563,615,222

41.45

563,615,222

39.97

合计

972,522,352

100.00

1,359,727,738

100.00

1,410,232,787

100.00



注:上述计算的发行数量精确至个位,不足一股的部分交易对方同意豁免公司支付。可
转换债券转股价格以初始转股价格5.94元/股测算。



(二)本次重组对财务指标的影响

根据上市公司2018年和2019年5月财务报告以及2018年和2019年5月备
考财务报表审阅报告,上市公司本次交易前后财务数据如下:

单位:万元

项目

2019年5月31日

2018年

实际数

备考数

实际数

备考数

总资产

887,414.97

1,446,424.79

865,730.14

1,801,649.05

总负债

376,424.75

850,033.48

347,250.25

924,491.85

所有者权益

510,990.22

596,391.31

518,479.88

877,157.19

归属于母公司
股东的所有者
权益

473,228.55

558,629.64

479,645.57

838,322.88

项目

2019年1-5月

2018年

营业收入

172,904.74

330,806.63

482,776.01

868,115.04

利润总额

3,471.68

34,426.54

55,389.41

156,930.34

净利润

1,760.26

28,144.12

46,266.71

133,933.26

归属于母公司
股东的净利润

2,832.91

29,216.77

49,359.43

137,025.98

基本每股收益

0.03

0.21

0.51

1.01

稀释每股收益

0.03

0.20

0.51

0.96










(本页无正文,为《新疆天业股份有限公司发行股份、可转换债券及支付现
金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要》之盖章页)

















新疆天业股份有限公司



年 月 日




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